sobota, 20 kwietnia 2024

Newsroom

Zapowiedź najważniejszych wydarzeń kwietnia na Catalyst

Emil Szweda, Obligacje.pl | 02 kwietnia 2013
Wysyp prywatnych emisji małych emitentów i dwie publiczne - to tylko na początek miesiąca. Tym razem obejdzie się bez emocji związanych z wykupem zapadających serii.

Nowe emisje

e-Kancelaria i Uboat-Line - te dwie spółki publicznie poinformowały o planach przeprowadzenia emisji prywatnych na kwotę odpowiednio 4 i 5 mln zł. W obydwu przypadkach oprocentowanie może oscylować w pobliżu 10 proc., przy czym z naszych informacji wynika, że e-Kancelaria zdecyduje się tym razem na stały kupon, zaś Uboat informował już, że będzie to oprocentowanie zmienne. Ponadto zapisy w emisji prywatnej prowadzi jedna ze spółek notowanych na New Connect, zaś wkrótce dołączy do niej kolejna z obszaru materiałów budowlanych - w obu przypadkach są to papiery high yeild, z tym że pierwsza z nich oferuje stały kupon (12 proc., co odpowiada dziś 8,6 pkt proc. marży ponad WIBOR), zaś druga wybierze zmienny kupon (okolice 6 pkt proc. marży). Trwają także zapisy w publicznej emisji PC Guard o wartości 20 mln zł i minimalnym zapisie wynoszącym 210 tys. zł. Jeszcze w tym tygodniu ruszą także zapisy w publicznej emisji obligacji PCC Rokita - tu minimalny zapis może wynosić nawet 100 zł, a kupon jest stały ustalony na 7,5 proc. dla trzyletnich papierów.

Debiuty

O debiutach na razie nie słychach zbyt wiele. W środę pojawią się papiery 2C Partners (dwie serie łącznie na 2 mln zł). Będzie to zaledwie 11 debiutant w tym roku (przed rokiem w I kwartale zadebiutowały papiery 18 emitentów). Powinny za to pojawić się nowe emisje emitentów już obecnych na Catalyst - M.W. Trade, Getin Noble Bank i być może Kruka (ale tu bardziej prawdopodobny jest raczej maj). 

Wykupy

W kwietniu zapadają obligacje e-Kancelarii, Electusa i Rubicon Partners. e-Kancelaria nie dostarczy żadnych emocji - spółka wykupuje emisje wcześniejszych serii (nawet emitowanych kilka miesięcy temu), więc nie narzeka na brak środków. Jednak wykup papierów emitowanych w listopadzie jest sam w sobie zastanawiającym działaniem. Ostanie znane wyniki Electusa pochodzą z czerwca 2012 r. Były to wyniki bardzo słabe, ale ze względu na profil działalności (finansowanie służby zdrowia) należy przyjąć, że posiadane wierzytelności są łatwo zamienialne na gotówkę i spółka nie będzie miała problemów z wykupem 22 kwietnia papierów o wartości prawie 37 mln zł. Pięć dni później zapadają obligacje Rubiconu o wartości 29,4 mln zł, z tym że fundusz wykupił przed terminem część papierów (o wartości ok. 5 mln zł). Majątek Rubiconu jest odpowiednio wysoki, ale jego zbywalność w krótkim terminie stoi pod znakiem zapytania - zapewne nie obędzie się bez refinansowania części papierów. Fundusz już raz - we wrześniu - z sukcesem przeprowadził podobną operację, a od tego czasu pozyskał nowych inwestorów.

Nowe okresy odsetkowe

Ustalenie praw do odsetek jest najdogodniejszym momentem do zawierania transakcji na Catalyst ze względu na uwarunkowania podatkowe (nabywcy mogą kupić papiery wolne od naliczonych odsetek, od których trzeba zapłacić podatek w dniu wypłaty odsetek). W kwietniu ustalone zostaną okresy odsetkowe w przypadku 49 serii notowanych na detalicznej części Catalyst bez uwzględniania gmin i banków spółdzielczych (szczegóły w Kalendarium.).

Więcej wiadomości kategorii Catalyst