czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Odpływ kapitału z funduszy obligacji korporacyjnych

Bernard Waszczyk, Obligacje.pl | 12 listopada 2014
W październiku, po 21 kolejnych miesiącach nieustannego napływu kapitału, saldo wpłat i umorzeń było na minusie.

Stało się. Według szacunkowych danych prezentowanych przez Analizy Online, w październiku klienci wycofali z funduszy polskich obligacji korporacyjnych więcej gotówki niż do nich wpłacili. Saldo wyniosło minus 16,9 mln zł. Relatywnie niedużo, ale liczy się sam fakt. Ostatni raz z taką sytuacją mieliśmy do czynienia blisko dwa lata temu, w grudniu 2012 roku. Z funduszy zaliczanych do tej kategorii odpłynęło wówczas prawie 207 mln zł. 

W ciągu tych 21 miesięcy fundusze papierów dłużnych emitowanych głównie przez polskie firmy, łączne saldo wpłat i umorzeń wyniosło 7,33 mld zł. 16 działających na koniec 2012 roku funduszy w sumie zarządzało aktywami o wartości blisko 2,65 mld zł. Na koniec października br. w 18 istniejących funduszach ulokowanych było 10,65 mld zł.

 Miesięczne salda wpłat i umorzeń do funduszy obligacji korporacyjnych (w mln zł)

 .

 

 

 

 

 

 

 

 

Źródło:  Analizy Online

Za ujemne saldo w październiku odpowiedzialny jest w zasadzie tylko jeden fundusz, Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, który miesiąc zakończył z ponad 123 mln zł minusie. Trzy kolejne (Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych, KBC Gamma i Millennium Obligacji Korporacyjnych) dołożyły kolejne ok. 18 mln zł. W przypadku pozostałych 14 miesiąc zakończył się na plusie, ewentualnie na zero. Największe napływy zanotowały UniLokata (37,8 mln zł), Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw (32,9 mln zł) i Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (27,7 mln zł).

Największym beneficjentem wspomnianego 21-miesięcznego (styczeń 2013-wrzesień 2014) nieprzerwanego napływu kapitału do funduszy, było BZ WBK TFI (2,81 mld zł). Miliardowe saldo zanotowało jeszcze tylko Open Finance TFI (1,85 mld zł). Największy odpływ gotówki dotknął z kolei Inventum TFI (-288,6 mln zł), które nawiasem mówiąc 7 października br. zostało pozbawione przez Komisję Nadzoru Finansowego licencji na zarządzanie funduszami inwestycyjnymi. Na okresie prosperity nie skorzystało też Copernicus TFI (-136,5 mln zł).

Redakcja Obligacje.pl już wcześniej przewidywała scenariusz, w którym fundusze obligacji korporacyjnych zaczną notować odpływy środków w skutek spadku WIBOR. Przeczytaj jakie mogą być tego konsekwencje dla rynku.

Więcej wiadomości kategorii Fundusze