piątek, 29 marca 2024

Newsroom

Emisja akcji Zortraksu z pierwszeństwem dla obligatariuszy

msd | 30 czerwca 2015
Producent drukarek 3D wyemituje do 162,5 tys. nowych akcji, z czego 71,5 proc. może trafić do inwestorów, którzy kupowali obligacje. Spółka rozważa wcześniejszą spłatę długu.

Cenę emisyjną ustalono na 32,5 zł, co znaczy, że spółka chce pozyskać do 5,28 mln zł wpływów brutto. Ciekawie wygląda natomiast wycena Zortraksu przy tej cenie, bo okazuje się, że sięga ona ponad 226 mln zł (obecnie kapitał spółki składa się z 6,8 mln akcji serii A i B). Dla porównania, zeszłoroczne przychody wyniosły 12,5 mln zł i przełożyły się na 4 mln zł zysku operacyjnego oraz 2,8 mln zł zysku netto. W I kwartale tego roku Zortrax osiągnął natomiast 2,2 mln zł zysku operacyjnego i 2 mln zł zysku netto przy 6,9 mln zł przychodów.

Emisja akcji serii C zostanie przeprowadzona w trybie oferty publicznej bezprospektowej, która zarezerwowana jest dla kwot do 2,5 mln euro w okresie 12 miesięcy. W tym samym trybie oferowano na przełomie marca i kwietnia zeszłego roku obligacje serii B. Spółka pozyskała wówczas 6,057 mln zł z emisji do 10 mln zł, ale przy progu ustalonym na 6 mln zł. Domknięcie oferty wymagało wydłużenia zapisów oraz zaoferowania inwestorom biorącym udział w emisji pierwszeństwa przy emisji akcji.

W trwających od 2 do 7 lipca zapisach na akcje obligatariusze będą więc uprzywilejowani. Mają bowiem prawo objąć oni do 116,1 tys. akcji stanowiących 71,5 proc. całej oferty. Minimalny zapis w preferencyjnej transzy to 16 akcji (520 zł).

Możliwość składania zapisów z pierwszeństwem może być dla obligatariuszy pewną rekompensatą za pożyczenie pieniędzy start-upowi. Dotychczas otrzymywali oni od spółki wyłącznie 9-proc. kupon, który z jednej strony nie odzwierciedlał ryzyka inwestycji w nowy podmiot, z drugiej zaś nie dawał możliwości czerpania większych korzyści z sukcesu spółki, niż ustalone wcześniej odsetki. Oczywiście nierozstrzygniętą kwestią pozostaje bieżąca wycena spółki. 

Na 5 sierpnia przypada termin spłaty wartych 1,2 mln zł obligacji serii A1. Wprawdzie papiery serii A2 wyemitowane w ramach oferty publicznej wygasają w kwietniu 2017 r., ale – jak wynika z memorandum dla emisji akcji – Zortrax rozważa ich wcześniejszą spłatę by „wyłączyć ryzyko związane z finansowaniem działalności spółki kapitałem obcym, a także zmniejszyć zadłużenie”.

Więcej wiadomości o Zortrax S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje