piątek, 19 kwietnia 2024

Newsroom

Kancelaria Medius planuje emisję do 2 mln zł

msd | 17 września 2013
Za dwuletnie niezabezpieczone papiery serii B windykacyjna spółka zapłaci stały 9-proc. kupon. To o 2,5 pkt proc. mniej niż w poprzedniej emisji obligacji zabezpieczonych.

   Przyjmując, że Kancelaria Medius nie ma umówionych inwestorów do objęcia emisji, stawia sobie ona poprzeczkę znacznie wyżej niż poprzednim razem. W kwietniowej emisji 1,5-rocznych obligacji serii A ubiegała się ona o 0,4 mln zł. I tyle zebrała, ale za obligacje zabezpieczone hipoteką oraz zastawem na wierzytelnościach płaci 11,5 proc. w skali roku.

   Po roku od przydziału papierów, który zaplanowano na 4 października, obligatariuszom przysługiwać będzie prawo do wystąpienia z wnioskiem o wcześniejszy wykup papierów.

   W nowej emisji spółka wydłuża więc termin spłaty (dodaje jednak opcję wcześniejszego wykupu dla obligatariuszy), obniża kupon, rezygnuje z zabezpieczenia oraz pięciokrotnie zwiększa wartość oferty. Będzie się ona ubiegać bowiem o 2 mln zł, a próg dojścia emisji do skutku ustalono na 1 mln zł. Kluczowe dla powodzenia emisji może być to, jak inwestorzy odebrali wyniki za drugi kwartał. Na poziomie rachunku wyników rozwój spółki widać wyłącznie po przychodach, a niewielki poziom zysku operacyjnego wskazuje, że po ewentualnej emisji może on zostać przejedzony przez koszty finansowe. Wzrostu skali działalności lepiej upatrywać w bilansie spółki.

   Notowanymi na Catalyst obligacjami serii A Kancelarii Medius po raz ostatni handlowano 20 czerwca, czyli na tydzień po wprowadzeniu do obrotu. Inwestorzy wycenili je wówczas na 103,5 proc. Aktualnie żaden z inwestorów nie chce się pozbyć obligację za tę, ani za inną cenę, ponieważ arkusz zleceń sprzedaży jest zupełnie pusty.  

Więcej wiadomości o Kancelaria Medius S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje