Kredyt Inkaso ubiega się o 5 mln euro z publicznej oferty, której adresatami są przede wszystkim inwestorzy indywidualni. Spółka proponuje im niezabezpieczony dług z czteroletnim okresem spłaty, który na jej żądanie będzie mógł jednak ulec skróceniu. Papiery oprocentowane będą na EURIBOR 3M plus 5,2 pkt proc. marży, co na razie dawałoby razem 9,142 proc. rocznie dla pierwszego trzymiesięcznego okresu odsetkowego (rzeczywista wysokość początkowego oprocentowania zostanie ustalona 20 marca).
Wzorem złotowych emisji, Kredyt Inkaso zobowiązane będzie do utrzymania długu netto poniżej 2,25x kapitałów własnych oraz 4,0x 12-miesięcznego wyniku EBITDA gotówkowa.
Zapisy na warte 5 mln euro obligacje potrwają do 20 marca. Ich przyjmowaniem zajmuje się Michael/Ström DM, który postawił przed inwestorami próg wejścia na poziomie 1 tys. euro (równowartość 10 obligacji). Broker pobierze tym razem także 0,25 proc. prowizji od zapisu.
Warunkowy przydział obligacji windykatora przewidziano na 22 marca, a ich emisja powinna nastąpić pięć dni później. Pozyskane środki trafią zaś na finansowanie działalności operacyjnej i inwestycyjnej Kredyt Inkaso, wynika z treści memorandum.
- Emisja obligacji w euro stanowi naturalną konsekwencję dwóch faktów. Po pierwsze rozwijamy się na rynkach zagranicznych, a tym samym utrzymujemy otwartą ekspozycję na ryzyko walutowe związane, między innymi z walutą bułgarską, która z kolei jest bardzo silnie skorelowana z euro. Dzięki pozyskaniu długu w euro jesteśmy zatem w stanie zabezpieczyć odpowiednią część ryzyka walutowego. Z drugiej strony, obserwujemy od kilku miesięcy zwiększony popyt na tego typu instrumenty dłużne, wyraźnie widać, że jest w Polsce wielu inwestorów zainteresowanych lokowaniem oszczędności w instrumenty oparte o waluty obce, w tym euro – wskazał Mateusz Boguta, członek zarządu odpowiedzialny za finanse Kredyt Inkaso.
Docelowo oferowane przez Kredyt Inkaso obligacje trafią do obrotu na Catalyst, gdzie znajduje się dziewięć złotowych serii długu spółki o łącznej wartości 236,5 mln zł i terminach spłaty rozłożonych na lata 2025-2029.
Naszym zdaniem
Inwestorzy indywidualni nie otrzymują zbyt wielu okazji do inwestowania eurowych nadwyżek, a te, które się nadarzają na ogół cieszą się dużym zainteresowaniem, czego w ostatnich trzech miesiącach dowodziły oferty detalicznych obligacji Kruka, Olivii, Ghelamco, czy DL Invest. Stąd też Kredyt Inkaso wsłuchuje się w rynkowe nastroje, zyskując nie tylko szansę na odrobinę naturalnego zabezpieczenia walutowego dla swoich zagranicznych operacji, ale i też obniżając koszt finansowania.
Warto jednak odnotować, że spółka korzysta nie tylko na samej różnicy pomiędzy złotową i eurową stawką referencyjną, ale także zdecydowała się na obcięcie marży (do 5,2 pkt proc. z 5,5 pkt proc. w przypadku ostatnich emisji w rodzimej walucie). Windykator poszedł więc o krok dalej w stosunku do emitentów, którzy w większości opierali emisje w złotych i euro na tych samych marżach. Zmiana jest tym większa, że potencjalnym uczestnikom oferty przyjdzie też zapłacić 0,25 proc. prowizji na wejściu. Z drugiej strony, Kredyt Inkaso korzysta nie tylko z niezaspokojonych apetytów na rynku pierwotnym, ale także i korzystnych dla spółki wycen na Catalyst. Zarówno bowiem złotowe serie jej długu notowane są z premią (realne marże papierów z ostatnich emisji publicznych to 4,7-5,2 pkt proc.), jak i detaliczne eurowe obligacje pozostałych emitentów także kwotowane są wyraźnie powyżej nominału.
Pod względem finansowym sytuacja Kredyt Inkaso jest natomiast jasna – po kilku latach mocnego delewarowania spółka wróciła do zwiększonych inwestycji, które na nowo wymagają wzrostu zadłużenia. Przestrzeni pod nowe finansowanie windykatorowi akurat nie brakuje, więc główną niewiadomą pozostają losy – przedłużającego się – procesu przeglądu opcji strategicznych.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się