Warunki emisji obligacji, które przewidują comiesięczną wypłatę odsetek są rzadkością w świecie profesjonalnych inwestorów, ale inwestorzy indywidualni znajdą tego rodzaju papiery w stałej ofercie Ministerstwa Finansów. Obligacje roczne ROR i dwuletnie DOR to właśnie papiery, od których odsetki wypłacane są każdego miesiąca, w miesięcznicę ich nabycia, co może mieć znaczenie dla osób skrupulatnie planujących domowy budżet.
Ich oprocentowanie nie należy do wysokich, ale i tak przewyższa większość bankowych ofert. Obligacje roczne naliczają obecnie 5,75 proc. odsetek (oczywiście w stosunku rocznym), a dwuletnie 5,90 proc. Ich oprocentowanie może się jednak zmieniać i to w każdym miesiącu. Jego wysokość jest bowiem równa stopie referencyjnej NBP (w przypadku dwuletnich obligacji doliczanych jest 15 pkt bazowych marży), a jej wysokość ustala z kolei Rada Polityki Pieniężnej na comiesięcznych posiedzeniach. Stąd właśnie wynika konstrukcja wypłaty oprocentowania - jeśli RPP zmieni wysokość stóp, w kolejnym miesiącu zmieni się wysokość oprocentowania obligacji, a zatem także i kwota naliczanych i wypłacanych odsetek.
Więcej za więcej
Nic nie stoi na przeszkodzie, żeby inwestorzy zapewnili sobie comiesięczną wypłatę odsetek szukając celów inwestycyjnych wśród obligacji korporacyjnych. Wszystkie notowane na Catalyst serie obligacji firmowych wypłacają odsetki co trzy miesiące lub co sześć miesięcy. Wystarczy więc wybrać trzy serie obligacji, które wypłacają odsetki w trzech różnych miesiącach danego kwartału i robią to właśnie w cyklu kwartalnym, by co miesiąc otrzymywać na konto wypłatę z inwestycji. Dajmy na to, że spółka A wypłaca od jednej z serii obligacji odsetki w styczniu, kwietniu, lipcu i październiku, spółka B w lutym, maju, sierpniu i listopadzie, a spółka C w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu i trzy serie obligacji w portfelu w zupełności wystarczą do otrzymywania regularnych, comiesięcznych wypłat przychodów odsetkowych.
Ze względu na relatywnie niewielkie różnice między wysokością oprocentowania i brak premii za koncentrację inwestycji, najsensowniejszym posunięciem byłby i tak podział nawet tak prostego portfela między trzech różnych emitentów, najlepiej z różnych branż. Najłatwiej wybrać emitentów spośród deweloperów, firm windykacyjnych i zbioru, który możemy nazwać „pozostałe branże”. Wybór spośród tych branż spółek o najniższym ryzyku kredytowym (często będą do liderzy danej branży albo spółki z dominującym udziałem skarbu państwa) pozwoli ograniczyć ryzyko takiej inwestycji, a przy okazji zapewni wypłaty odsetek wyższych niż ze wskazanych obligacji skarbowych. O ile wyższych, to już zależy od wybranych obligacji. Sięgnięcie po dodatkowe 2-4 pkt proc. zysku w skali roku nie będzie jednak dużym problemem.
Bogactwo wyboru
W chwili pisania tego tekstu na Catalyst notowanych było 305 serii obligacji korporacyjnych, co daje około tysiąca wypłat odsetek rocznie, a więc także około 20 wypłat każdego tygodnia. Choć w rzeczywistości rynek ten nie jest specjalnie duży (np. w porównaniu do innych rynków obligacji w Europie), ani płynny (np. w porównaniu do rynku akcji), to inwestorzy szukający na nim możliwości regularnych i relatywnie wysokich (na tle lokat bankowych, obligacji skarbowych czy nawet inflacji) wypłat odsetek nie mogą narzekać na możliwości wyboru. Nic bowiem nie stoi na przeszkodzie, by tak przygotować portfel obligacji, aby wypłaty odsetek otrzymywać niemal codziennie (tylko w dni robocze). Oczywiście chodzi o brak przeszkód od strony formalnej. Natomiast pojedynczy inwestor może mieć nie lada problem z oceną ryzyka kredytowego zbyt dużej liczby firm. Dlatego sensowniejszym działaniem będzie skupienie się na obligacjach kilku firm. Ponieważ większość z nich wypuszcza wiele serii obligacji o datach płatności odsetek w różnych miesiącach, ktoś, kto chciałby otrzymywać wypłaty odsetek na przykład każdego tygodnia, może to zrobić ograniczając wybór do trzynastu serii obligacji i wciąż ograniczając liczbę emitentów do niezbędnego minimum.
A co z inwestorami, którzy wolą zachować ostrożność i skupić się na obligacjach oszczędnościowych skarbu państwa? Poza wspomnianymi już obligacjami rocznymi i dwuletnimi, tylko obligacje trzymiesięczne i czteroletnie wypłacają odsetki. Pozostałe serie tj. trzy-, sześcio-, dziesięcio- i dwunastoletnie obligacje dopisują odsetki do kapitału, co ma swoje zalety, ale nie spełnia rentierskiego charakteru inwestycji. Obligacje trzymiesięczne w chwili pisania tego tekstu oprocentowane były na 3 proc., a więc poniżej stawek nawet średnio oprocentowanych lokat bankowych. Czterolatki oferowały zaś 6,3 proc. w pierwszym roku inwestycji i odsetki naliczane według wzoru inflacja plus 1,5 pkt proc. w kolejnych latach. Jednak odsetki wypłacane są tylko raz w roku, w rocznicę nabycia obligacji. Aby zapewnić sobie comiesięczny zastrzyk gotówki z wypłacanych odsetek, inwestor musiałby co miesiąc kupować kolejną partię tych obligacji. Ma to też tę zaletę, że ryzyko związane z przejściowo niskim odczytem inflacji w jednym tylko miesiącu zostaje zmitygowane. Nagrodą za wdrożenie tego planu w życie może być oprocentowanie nieco wyższe niż w przypadku obligacji oprocentowanych zgodnie ze stopą referencyjną NBP, ale jeśli RPP dobrze wypełni swoje zadanie, odsetki te nie powinny być wyższe niż te oferowane przez emitentów obligacji korporacyjnych.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się