Oczywiście wszystko zależy od tolerancji na ryzyko. Ktoś, kto chce chronić przede wszystkim kapitał wybierze obligacje o rentowności rzędu 4 proc. brutto. Aby zarabiać 1 tys. zł miesięcznie będzie potrzebował 370 tys. zł kapitału. Wraz z rosnącą tolerancją ryzyka wyjściowa kwota kapitału maleje – nawet o ponad 40 proc. (do 212 tys. zł), jeśli stopa zwrotu ma sięgać 7 proc.
A w praktyce
Tyle teoria. W praktyce jak wiadomo sprawy są znacznie bardziej złożone. Np. wcale nie jest łatwo zainwestować w obligacje korporacyjne z 4-proc. rentownością. W ogóle nie ma publicznych emisji obligacji oferujących taki poziom ryzyka. Konieczne są więc transakcje na rynku wtórnym (Catalyst). Gdybyśmy mieli wybierać papiery z wcześniejszych emisji publicznych (ich zaletą jest płynność, a więc możliwość dokonania transakcji w obu kierunkach), rynek podstawi nam do wyboru… trzy serie obligacji. Dwie Echo Investment wygasające wiosną 2018 r. i jedną Kruka, zapadającą w czerwcu 2020 r. Te ostatnie mają oprocentowanie stałe, ich notowania będą więc do pewnego stopnia podatne na perspektywy zmian stóp procentowych w Polsce.
Ten skromny wachlarz zapewni nam maksymalnie 10 wypłat odsetek w roku i niewystarczającą dywersyfikację, dlatego kolejnych obiektów inwestycji trzeba poszukać na rynku alternatywnym. Znajdziemy tu 21 kolejnych emitentów, których obligacje dają ok. 4 proc. rentowność, jednak znaczenie ma też czas, na który zdecydujemy się zamrozić środki. 2/3 emisji zapada albo w okresie krótszym niż 12 miesięcy, albo dłuższym niż 3 lata. Co oznacza albo konieczność odnawiania inwestycji w krótkim okresie, albo pogodzenie się z długim okresem inwestycji, albo zawężenie wyboru do dziesięciu emitentów (co powinno okazać się wystarczającą liczbą).
Znacznie łatwiej jest inwestować na 5 proc. (aby zarabiać 1 tys. miesięcznie z odsetek konieczny jest kapitał sięgający 300 tys. zł). Takie kryteria spełnia ok. 70 serii obligacji przedsiębiorstw na Catalyst, w tym 20 pochodzących z publicznych emisji prospektowych, co oznacza zwykle wyższą płynność niż w przypadku emisji prywatnych. A do tego dochodzi jeszcze rynek pierwotny. We wrześniu inwestorzy mogli kupić obligacje PCC Exol (5,5 proc.) i Kruka (3,15 pkt proc. ponad WIBOR 3M czyli prawie 4,9 proc.), w październiku mogą inwestować w papiery Ghelamco (tu akurat kupon nieco przewyższa oczekiwania i wynosi 4 pkt proc. ponad WIBOR 6M) czy Bestu (3,3 pkt proc. ponad WIBOR 3M czyli ok. 5 proc.).
Jeśli szukamy stopy zwrotu w okolicach 6 proc., wybór nieco się zawęża. Z emisji publicznych pozostanie nam do wyboru Ghelamco (w tym wypadku płynność nie jest jednak tak wysoka) oraz ok. 60 serii na rynku alternatywnym, jednak z dominującym udziałem deweloperów i firm windykacyjnych (innych niż Kruk i Best), pojawią się też banki spółdzielcze oraz kilka mniejszych firm dobrze ocenianych przez inwestorów.
Gdy podniesiemy wymagania do 7 proc. brutto, pole wyboru ponownie nam się zawęzi. W tym roku tylko Getin Noble Bank oferował odpowiednio wysokie oprocentowanie na rynku pierwotnym (5 pkt proc. ponad WIBOR 6M), należałoby więc szukać wśród emisji prywatnych (7,5 proc. oferuje np. Eurocent), zwykle mniejszych podmiotów. Trzeba oczywiście pamiętać o tym, że okolice 7 proc. rentowności oznaczają już bardziej ryzykowne propozycje, a pożądane kryteria na rynku wtórnym spełnią np. małe firmy pożyczkowe czy realizujący program naprawczy GNB oraz…. – biorąc pod uwagę płynność oraz duże różnice między rentownością brutto i netto – niewiele więcej. Ze wszystkich wymienionych kategorii, to zbudowanie portfela dającego zwrot na poziomie 7 proc. brutto jest zadaniem najtrudniejszym.
Podsumowanie
Kwota pozwalająca na swobodne zbudowanie portfela dającego ok. 1 tys. zł miesięcznych odsetek oscyluje wokół 300 tys. zł, co z grubsza stanowi równowartość inwestycji w np. dwupokojowe mieszkanie pod wynajem. Z innych źródeł wiemy, że tego rodzaju inwestycje także dają ok. 4-5 proc. rentowności. W przypadku obligacji można mówić o lepszej dywersyfikacji i większej pewności uzyskania płatności w krótkim terminie (jeśli pozostaniemy przy niskich rentownościach) oraz odporności portfela na skutki wahań inflacji. W przypadku mieszkań na wynajem zaletą jest natomiast trwałość tej formy inwestycji, zwłaszcza w obliczu zmian koniunktury, choć może się okazać, że zmienna jest za to stopa zwrotu oraz wartość samych mieszkań.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się