Słowem przypomnienia, inwestycje w ramach IKE pozwalają ominąć podatek od zysków kapitałowych, jeśli wypłata środków zgromadzonych na rachunku emerytalnym odbędzie się po 60. roku życia (55. dla osób z wcześniejszymi uprawnieniami emerytalnymi), a wpłaty na niego następowały w co najmniej pięciu dowolnych latach kalendarzowych. Wcześniejsze wycofanie oszczędności wiązać się będzie z koniecznością zapłacenia 19 proc. podatku, wciąż jednak pozostanie korzystniejszym rozwiązaniem od tradycyjnego rachunku maklerskiego ze względu na odroczenie płatności daniny dla fiskusa.
Ze względu na preferencje podatkowe, roczny limit wpłat na IKE ograniczono do trzykrotności prognozowanego miesięcznego wynagrodzenia w gospodarce narodowej. Obowiązujący w 2018 r. limit wynosi więc 13 329 zł. Aby myśleć o zbudowaniu liczących się oszczędności emerytalnych oczywiście konieczna będzie więc systematyczność. I tak na przykład, gdyby ostrożnie przyjąć, że limit wpłat na IKE będzie rósł o 2,5 proc. rocznie, a my będziemy inwestować na 4,8 proc. rocznie (szczegóły poniżej), to po 20 latach – przy 340 tys. zł wpłat – uda się zgromadzić 556 tys. zł oszczędności emerytalnych na IKE wobec niespełna 505 tys. zł na tradycyjnym rachunku maklerskim, gdzie podatek od zysków kapitałowych pobierany jest na bieżąco (dla uproszczenia pominięto koszty transakcyjne, które w pozostałej części tekstu są uwzględniane).
Budowa portfela emerytalnego złożonego z obligacji korporacyjnych, abstrahując od ograniczania się do jednej klasy aktywów, oprze się głównie o rynek wtórny. Wielkość początkowego kapitału, jak i możliwość udziału wyłącznie w emisjach oferowanych przez dom maklerski prowadzący rachunek IKE, skutecznie ograniczają bowiem dostęp do ofert na rynku pierwotnym.
Metod budowy portfela emerytalnego złożonego z obligacji korporacyjnych jest zapewne tyle ilu na Catalyst jest inwestorów. Naturalnym wyborem wydają się natomiast papiery pochodzące z publicznych emisji prowadzonych na podstawie prospektów zatwierdzonych przez KNF. Jeśli nawet pominąć kwestię ryzyka kredytowego, o którym przyjęło się sądzić, że w przypadku publicznych ofert prospektowych na ogół jest niższe, to wciąż pozostaje znacznie wyższa płynność. Argument nie do przecenienia, zarówno dla inwestorów chcących szybko zająć pozycję, jak i ceniących możliwość w miarę swobodnego wyjścia z inwestycji przed upływem terminu wykupu długu.
Tegoroczny limit wpłat na IKE umożliwia zakup obligacji 13 emitentów (przyjmując każdorazowo inwestycję na poziomie 1 tys. zł nominału), co pokryje większość znajdujących się na Catalyst spółek emitujących dług w trybie oferty publicznej. Wystarczy wykluczyć najkrótsze, zapadające w 2018 r., papiery Capital Parku, Murapolu i Polnordu.
Wybór nie musi ograniczać się do obligacji o najwyższym dochodzie. Oprócz rentowności warto pod rozwagę wziąć także płynność danej serii oraz okres do wykupu. Przykładowy portfel zbudowany według tych kryteriów mógłby dać 4,82 proc. rentowności (4,78 proc. liczonej po cenach ofert sprzedaży; stan na 16 stycznia po sesji giełdowej). Brutto, które jednak w przypadku IKE i spełnienia w przyszłości kryteriów zwolnienia z podatku równe będzie także stopie dochodu netto.
Rentowności z powyższych przykładów w sposób oczywisty odzwierciedlają ceny, a więc i rynkowe nastroje w stosunku do emitentów. Przykładowo, zamiana wycenianych z kilkuprocentowym dyskontem podporządkowanych papierów Getin Noble Banku na obligacje innej spółki obniży dochód z całego portfela o 0,2-0,4 pkt proc. Nic też nie stoi na przeszkodzie, by sięgnąć na Catalyst po inne papiery, niż tylko te pochodzące z emisji publicznych. Wszak ograniczenie się do publicznego długu sprawia, że udział banków i spółek windykacyjnych przekroczy w początkowym portfelu 20-proc. próg, co w pewnym sensie oddaje jednak strukturę całego rynku.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się