Rośnie liczba banków, które wprowadzają obligacje do obrotu giełdowego. W ten sposób na warszawski rynek instrumentów dłużnych trafiło łącznie 45 serii papierów wyemitowanych przez 26 instytucji finansowych. Zdecydowana większość z nich dostępna jest dla inwestorów indywidualnych, którzy oczekują zysków wyższych (aczkolwiek przewidywalnych) niż na bankowych depozytach oraz obligacjach skarbowych. Rzecz jasna za cenę wyższego ryzyka.
Przeciętne oprocentowanie obligacji banków notowanych na detalicznej części rynku Catalyst w bieżącym okresie wynosi 7,82 proc. Lecz wyłączając Bank Gospodarstwa Krajowego, który zaniża statystykę, średnia rośnie do 8,1 proc. Lokaty tych samych banków mają oprocentowanie niższe średnio o 3-3,5 pkt proc. (w zależności od terminu). Zatem inwestor staje przed wyborem: założyć depozyt z ochroną Bankowego Funduszu Gwarancyjnego do równowartości 100 tys. euro czy zainwestować w obligacje z kilkuprocentową premią za podjęcie ryzyka? Niepewność towarzyszy inwestycji w instrumenty dłużne banków, ponieważ ich obligacje (za wyjątkiem BGK) są niezabezpieczone. Co więcej, są to papiery podporządkowane, więc w razie upadłości emitenta roszczenia obligatariuszy zaspakajane są w ostatniej kolejności.
Porównanie średniego oprocentowania obligacji banków (rynek detaliczny) i lokat terminowych
|
Średnie oprocentowanie |
3M |
6M |
12M |
24M |
36M |
|
Lokaty terminowe oferowane przez banki z Catalyst |
4,29% |
4,54% |
4,67% |
4,69% |
4,82% |
|
Lokaty terminowe oferowane przez banki z Catalyst (bez BGK) |
4,43% |
4,69% |
4,82% |
4,87% |
5,07% |
|
Obligacje banków z Catalyst - bieżący okres odsetkowy |
7,82% |
||||
|
Obligacje banków z Catalyst (bez BGK) - bieżący okres odsetkowy |
8,10% |
||||
Źródło: obliczenia Open Finance na podst. danych banków, gpwcatalyst.pl, obligacje.pl
Banki emitując obligacje mają na celu wzmocnienie pozycji kapitałowej. Zwykle dążą one do otrzymania zgody od Komisji Nadzoru Finansowego na zaliczenie środków z emisji do funduszy własnych (podstawowych lub uzupełniających). Prym w wykorzystaniu tej metody wiodą banki spółdzielcze, których na Catalyst jest 20. Z kolei wśród banków komercyjnych na emisję długu, który notowany jest obecnie na rynku, zdecydowały się: Bank Ochrony Środowiska, Bank Pocztowy, Getin Noble Bank i Alior Bank. Papiery dwóch ostatnich notowane są wyłącznie na hurtowym rynku BondSpot - niedostępnym dla inwestorów indywidualnych. Na Catalyst można znaleźć również euroobligacje PKO BP, lecz wartość nominalna każdego papieru (50 tys. euro) oraz niskie oprocentowanie (3,733 proc.) zdecydowanie nie zachęcają inwestorów do handlu.
Oferta lokat w bankach, których obligacje notowane są na detalicznym rynku Catalyst
| Emitent | Nazwa | Oproc. | Oproc. w bież. okresie odsetkowym | Rentowność brutto ost. transakcji | Lokata 3M | Lokata 6M | Lokata 12M |
| Bank Gospodarstwa Krajowego | IDS1018 | stałe | 6,25% | 5,36% | 3,35% | 3,60% | 3,70% |
| IDS1022 | stałe | 5,75% | 6,14% | 3,35% | 3,60% | 3,70% | |
| IPS1014 | stałe | 5,75% | 4,88% | 3,35% | 3,60% | 3,70% | |
| IWS0645 | stałe | 6,00% | - | 3,35% | 3,60% | 3,70% | |
| Bank Ochrony Środowiska | BOE1014 | WIBOR 6M + 1,7 p.p. | 6,56% | 6,60% | 4,40% | 4,60% | 4,60% |
| BOF1014 | WIBOR 6M + 1,45 p.p. | 6,31% | - | 4,40% | 4,60% | 4,60% | |
| Bank Pocztowy | BPO0721 | WIBOR 6M + 3,75 p.p. | 8,75% | 8,74% | 4,00% | 4,40% | 4,50% |
| BPS Warszawa | BPS0718 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 8,00% | 7,81% | 4,00% | 4,10% | 4,20% |
| BPS0720 | WIBOR 6M + 3,5 p.p. | 8,50% | 8,08% | 4,00% | 4,10% | 4,20% | |
| BS - SK Bank Wołomin | BSW0721 | WIBOR 6M + 3,2 p.p. | 8,20% | 8,07% | 7% z | 5,1% z | 5,6% z |
| BS Biała Rawska | BRB0425 | WIBOR 6M + 3,5 p.p. | 8,36% | 8,23% | 3,85% z | 4% z | 4,6% z |
| BS Limanowa | BSL0521 | WIBOR 6M + 3,2 p.p. | 8,14% | 8,06% | 4% z | 4,3% z | 5,6% z |
| BS Ostrów Mazowiecka | BOM0221 | WIBOR 6M + 3,5 p.p. | 8,49% | 8,29% | 4,8% z | 5% z | 4,3% z |
| BS Piaseczno | BSP0620 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 8,00% | 7,81% | 3,1% z | 3,5% z | 3,8% z |
| BS Płońsk | BPL0421 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 7,86% | 7,67% | 4,80% | 4,90% | 4,7% z |
| BS Skierniewice | BSS0418 | WIBOR 6M + 3,5 p.p. | 8,36% | 8,32% | 5,00% | 5,6% z | 6% z |
| BS-BBS Darłowo | BBS1225 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 8,00% | 7,70% | 2,85% z | 3% z | 3,5% z |
| BS-ESBANK | ESB0725 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 8,00% | 7,75% | b/d | b/d | b/d |
| BS-GBS Bank Barlinek | GBS0621 | WIBOR 6M + 2,8 p.p. | 7,79% | 7,56% | 4,00% | 4,85% | 5,2% z |
| BS-HEXABANK | BPT0620 | WIBOR 6M + 3,2 p.p. | 8,19% | 7,82% | 4,3% z | 5,4% z | 4,6% z |
| BS-KBS Kraków | SBK1020 | WIBOR 6M + 4 p.p. | 8,92% | 8,62% | 3,90% | 4,30% | 4,50% |
| BS-MBS Łomianki | MBS0720 | WIBOR 6M + 3,2 p.p. | 8,21% | 7,96% | 5,15% | 5,55% | 5,65% |
| BS-OK Bank Knurów | OKB0520 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 7,96% | 7,96% | 3,30% | 5,00% | 3,55% z |
| BS-PBS Ciechanów | BSC0620 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 7,99% | 7,74% | 6,06% z | 5,55% z | 6,66% z |
| BSC0621 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 8,00% | 8,00% | 6,06% z | 5,55% z | 6,66% z | |
| BS-PBS Sanok | PBS0720 | WIBOR 6M + 4 p.p. | 8,99% | 8,73% | 5,30% | 5,60% | 5,50% |
| PBS1021 | WIBOR 6M + 3,2 p.p. | 8,06% | 8,04% | 5,30% | 5,60% | 5,50% | |
| BS-PMBS Zabłudów | PMS0624 | WIBOR 6M + 3 p.p. | 7,99% | 7,99% | 4,30% | 4,40% | 4,00% |
| BS-SBR Szepietowo | SBR0325 | WIBOR 6M + 3,5 p.p. | 8,47% | 8,28% | 3,2% z | 3,7% z | 4,3% z |
| SBR0725 | WIBOR 6M + 3,5 p.p. | 8,50% | 8,31% | 3,2% z | 3,7% z | 4,3% z | |
| BS-WBS Bank Warszawa | WBS0521 | WIBOR 6M + 3,2 p.p. | 8,16% | 8,16% | 5% z | 5,5% z | b/d |
Oprocentowanie lokat zakładanych na 10 tys. zł (z każdej instytucji wybrano po jednej najlepszej lokacie).
z – oprocentowanie zmienne, Źródło: banki, gpwcatalyst.pl, obligacje.pl, stan na 15 marca 2012 r.
Duża różnica pomiędzy oprocentowaniem obligacji banków, a oferowanymi przez nie lokatami kusi, aby bezrefleksyjnie wybrać zyskowniejsze rozwiązanie. Jednak powinna to być przemyślana decyzja, bowiem obligacje korporacyjne nie są bezpośrednią alternatywą dla lokat terminowych. Zarówno pod względem bezpieczeństwa, jak i sposobu nabycia.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się