środa, 27 listopada 2024

Newsroom

Trzecia seria obligacji Vantage Development na Catalyst

msd | 28 stycznia 2015
Wrocławski deweloper wprowadził o obrotu trzyletnie zabezpieczone obligacje serii F o wartości 23,5 mln zł.

Debiutująca seria oprocentowana jest na WIBOR 3M plus 4,3 pkt proc. marży. To zauważalnie mniej niż w przypadku dwóch wcześniejszych emisji notowanych na Catalyst, za które deweloper płaci 5,5 pkt proc. marży (obligacje zabezpieczone) oraz 4,95 pkt proc. marży (niezabezpieczone). Serie te wygasają jednak o rok później.

Termin wykupu papierów serii F ustalono na czerwiec 2017 r., ale Vantage ma prawo do ich wcześniejszej spłaty w zamian za 1 proc. premii dla obligatariuszy.

Obligacje zostały zabezpieczone hipoteką łączną do 120 proc. wartości nominalnej emisji. Hipoteka obejmuje dwie nieruchomości gruntowe niezabudowane, które należą (w jednym przypadku jest to prawo użytkowania wieczystego) do spółek wchodzących w skład grupy Vantage. W czerwcu ub.r. łączna wartość nieruchomości została oszacowana przez biegłego na 28,3 mln zł.

Ponadto spółka zabezpieczyła interesy obligatariuszy wpisaniem szeregu kowenantów do warunków emisji. Vantage zobowiązuje się między innymi utrzymywać skonsolidowane kapitały własne powyżej połowy sumy bilansowej grupy oraz wskaźnik długu netto do kapitałów poniżej 0,8x. Ponadto deweloper nie może wypłacić dywidendy za lata 2014-2017 wyższej niż 10 mln zł lub wyższej niż 5 proc. średniej kapitalizacji z ostatniego roku.

W emisji udział wzięło 24 inwestorów. Objęli oni ofertę w całości. Część wpływów (ok. 12 mln zł) trafiło na wykup papierów serii B i C.

Do godz. 11 nie handlowano debiutującymi obligacjami VTG0617. Kupujący oferuje 102 proc., ale po stronie sprzedaży nie wystawiono żadnych ofert. Notowania dwóch wcześniejszych serii znajdują się powyżej nominału.

W ubiegłym roku, po wzroście o 37 proc. r/r, deweloper zakontraktował 255 lokali. Przekazano w tym okresie 249 lokali, z czego 108 przypadało na czwarty kwartał, co daje podstawy by oczekiwać udanego zakończenia roku (po trzech kwartałach wykazywano 1,8 mln zł skonsolidowanej straty netto).

Więcej wiadomości o Vantage Development S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst