Budlex Finance oferuje niezabezpieczone obligacje z 6,5-proc. marżą i trzyletnim okresem spłaty, w ramach którego dług podlegał będzie też okresowej amortyzacji. Spółka zobowiązuje się bowiem wykupić po 25 proc. pierwotnego kapitału kolejno na dwanaście oraz sześć miesięcy przed ostatecznym terminem spłaty. Niezależnie od tego, począwszy od marca 2024 r. deweloperowi przysługiwać będzie też opcja częściowego lub całkowitego wcześniejszego wykupu papierów.
Pozyskane z emisji obligacji wpływy (do 21,2 mln zł netto) Budlex Finance zamierza przekazać w formie pożyczki swojej spółce zależnej w celu sfinansowania zakupu gruntów w Gdańsku, gdzie planuje ona zrealizować dwuetapowy projekt obejmujący łącznie 99 lokali mieszkalnych i kilka lokali usługowych.
Zapisy w wartej 22 mln zł ofercie potrwają do 27 listopada, a ich przyjmowaniem zajmuje się Michael/Ström DM. Próg wejścia, jaki stawia on przed inwestorami to 10 tys. zł (10 obligacji) plus 0,25 proc. prowizji. Zgodnie z założonym harmonogramem, wstępna alokacja papierów powinna nastąpić do 29 listopada, a ich emisję przewidziano na 4 grudnia.
Warto odnotować, że oferta prowadzona jest w oparciu o memorandum informacyjne, na co pozwalają obowiązujące od ubiegłego piątku przepisy, w których roczny limit publicznych ofert bez prospektu podniesiono z równowartości 2,5 do 5 mln euro (Budlex mieści się w tym limicie, ponieważ ustalenie warunków emisji nastąpiło tuż przed ostatnim umocnieniem złotego).
Docelowo oferowane obligacje trafią do obrotu na Catalyst.
Buldex Finance jest utworzoną w 2017 r. spółką holdingową, która wchodzi w skład grupy Budlex. Jak jednak kilkukrotnie podkreślono w materiałach reklamowych, podmiot wyższego szczebla nie będzie poręczycielem obligacji.
Do tej pory Budlex Finance wraz z podmiotami zależnymi zrealizowały pięć projektów mieszkaniowych w Bydgoszczy, Toruniu i Olsztynie, które objęły prawie 900 lokali. Aktualnie natomiast grupa emitenta realizuje cztery kolejne inwestycje na 451 mieszkań, które zlokalizowane są w Bydgoszczy, Warszawie i Toruniu.
Budlex Finance bynajmniej nie jest nowicjuszem na rynku obligacji. Spółka przeprowadziła dotychczas siedem emisji, a ostatnią z nich zamknęła na początku listopada, pozyskując 20 mln zł, także na finansowanie gdańskiego projektu.
Naszym zdaniem
Pozyskiwane przez Budlex Finance ma charakter ściśle projektowy, stąd spłata oferowanych obligacji została wprost uzależniona od uzyskania środków ze sprzedaży gdańskiej inwestycji. Spółka nie ma natomiast do zaoferowania zabezpieczeń, czy nawet kowenantów finansowych. Dość wspomnieć, że sam tylko jej skonsolidowany zewnętrzny dług wynosił 77,7 mln zł na koniec I półrocza. A to oznacza, że dług netto znajdował się na poziomie ok. 64,4 mln zł (bez pożyczek z grupy Budleksu), stanowiąc przeszło dwukrotność kapitałów własnych. I jeśli wyjaśnieniem takiego zlewarowania miałby być fakt, że Budlex Finance jest częścią większej grupy Budleksu, to z pewnością obligatariusze chętnie doceniliby poręczenie od jednostki wyższego szczebla.
Wydaje się zatem, że niedostatki względem większych deweloperów z lepiej ułożonym bilansem spółka próbuje nadrobić wyższą marżą. Czy skutecznie, to już odpowiedzą portfele inwestorów, którzy jednak dla udziału w emisji będą musieli zapłacić – należącą do rzadkości – dodatkową prowizję.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się