DL Invest Group PM ubiega się o 2,5 mln euro z prowadzonej na podstawie memorandum publicznej emisji obligacji. Pozyskane w ten sposób środki zamierza przeznaczyć na rozwój działalności, która obecnie koncentruje się na nieruchomościach komercyjnych z obszaru logistyki, biur oraz handlu.
Oferowane obligacje mają trzyletni okres spłaty i są oprocentowane na EURIBOR 3M plus 5,5 pkt proc. marży, co na te moment oznaczałoby 8,575 proc. w skali roku dla pierwszego trzymiesięcznego okresu odsetkowego. Przy czym, faktyczna wysokość pierwszego kuponu (z dokładnością do trzeciego miejsca po przecinku) ustalona zostanie 20 kwietnia.
Docelowo papiery zostaną zabezpieczone hipoteką o najwyższym pierwszeństwie, która stanowić będzie równorzędne zabezpieczenie kolejnych obligacji emitowanych w ramach nowego programu o łącznej wartości do 20,5 mln zł. Całkowita wartość wszystkich czterech nieruchomości mogących stanowić zabezpieczenie (dwóch gruntów i dwóch obiektów handlowych) to zaś 36,1 mln zł, co potwierdzają tegoroczne operaty.
Pomimo trzyletniego okresu spłaty, DL Invest Group zastrzega sobie prawo do wcześniejszego wykupu obligacji. Z drugiej strony, zobowiązuje się utrzymać skorygowany o otrzymane pożyczki właścicielskie dług netto poniżej 60 proc. aktywów, także skorygowanych, ale o gotówkę, wartość firmy i udzielone właścicielowi pożyczki. Według ostatniego sprawozdania, datowanego na połowę 2022 r., wskaźnik ten wynosił 43 proc. wobec 39 proc. na koniec 2021 r.
Zapisy w wartej do 2,5 mln euro ofercie przyjmowane są przez Michael/Ström DM od tysiąca euro, co stanowi równowartość 10 obligacji. Subskrypcja potrwa do 20 kwietnia, a wstępną alokację papierów przewidziano na 24 kwietnia. Dzień emisji powinien przypaść trzy dni później i wtedy też ruszy naliczanie odsetek.
Oferowane obligacje trafią do obrotu na Catalyst, wynika z deklaracji spółki. I będzie to dla niej debiut na tym rynku, mimo że papierami dłużnymi finansuje się już od kilku lat.
W połowie ubiegłego roku aktywa grupy DL Invest liczyły 2,05 mld zł, z czego 1,86 mld zł przypadało na nieruchomości inwestycyjne. Jej pracujące projekty o łącznej powierzchni 315 tys. mkw. warte były 1,51 mld zł, na co składało się 13 parków logistycznych (809 mln zł wartości księgowej), sześć obiektów biurowych (435 mln zł) oraz 12 parków handlowych (265 mln zł). Docelowy dochód operacyjny netto z nich to 103 mln zł rocznie. Grupa miała też w budowie 93 tys. mkw. nowej powierzchni, a w planach kolejne 282 tys. mkw.
Naszym zdaniem
DL Invest Group cechuje się mocniej zlewarowanym bilansem od Cavatiny, czy Ghelamco, ale na tle Olivii wypada już lepiej. W odróżnieniu od dwóch pierwszych, katowicka grupa realizuje jednak projekty, by pozostawić je na własnej książce i czerpać dochody z najmu, co z definicji oznacza wyższe zadłużenie. Obok krajowych banków, model ten doceniły też Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, który w 2021 i 2022 r. pożyczył DL łącznie 103 mln euro, a także Macquarie Capital, australijska grupa finansowa, która udzielił DL 123 mln euro pożyczki w 2022 r.
Z racji dużego udziału nieruchomości logistycznych w portfelu grupy DL być może najbardziej trafne byłoby więc porównanie z mniej zadłużonym MLP Group, które jednak za swoje obligacje płaci istotnie mniej (w połowie ub.r. deweloper plasował papiery na 3,95 pkt proc. ponad EURIBOR, ale przy 18-miesięcznym tenorze i braku zabezpieczenia).
Proponowane przez DL Invest Group papiery dają inwestorom indywidualnym szansę na zdywersyfikowanie portfela dłużnego nie tylko o kolejnego emitenta, ale i pod względem walutowym (ostatnią publiczną ofertę eurowego długu przeprowadziła Cavatina Holding w maju ub.r., proponując właśnie 5,5 pkt proc. ponad EURIBOR). Z jednej strony, atutem emisji jest to, że spółka zamierza ubiegać się o wprowadzenie długu na Catalyst. Z drugiej jednak, warto brać pod uwagę, że giełdowe obroty eurowymi obligacjami – niezależnie od emitenta – są niemal zerowe.
Atrakcyjność oferty DL Invest lekko cierpi na tym, że jej indywidualni uczestnicy zobowiązani będą zapłacić brokerowi 0,25 proc. prowizji.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się