piątek, 29 marca 2024

Newsroom

GPM Vindexus zapowiada nową emisję

| 10 listopada 2015
Windykacyjna spółka zamierza uplasować obligacje o wartości do 18 mln zł, z czego część wpływów trafiłoby na przedterminowy wykup serii wartej 5 mln zł. W istocie na wykupy może trafić znacznie więcej.

Za 4,5-letnie papiery dłużne serii W1 Vindexus zaoferuje stałe 7 proc. Byłyby to najlepsze warunki, jakie spółka dotychczas uzyskała, bo oprocentowanie jej obecnych obligacji rozpoczyna się od stałych 8,5 proc. w górę lub 6,25 pkt proc. ponad WIBOR w górę.

Wygasająca w lutym przyszłego roku seria H1, którą spółka zamierza wykupić przed terminem, oprocentowana jest na stałe 10 proc. (po obniżeniu z 11 proc.), co jest obecnie najwyższym kuponem płaconym przez spółkę.

Pozostałe środki uzyskane z nowej emisji Vindexus zamierza przeznaczyć, jak podano, na inwestycje i bieżącą działalność. Z pewnością wpływy te miałyby istotne znaczenie dla wykupów przypadających na grudzień (3,6 mln zł) oraz styczeń (dwie serie na 7,4 mln zł). 

Nawiasem mówiąc, na jednej emisji w najbliższych miesiącach może się nie skończyć, bo poza grudniowym wykupem całość obligacyjnego zadłużenia Vindexusa zapada w przyszłym roku. Ustalenie 4,5-letniego okresu spłaty w najnowszej emisji wskazuje, że spółka zamierza mocno popracować nad strukturą zobowiązań finansowych, bo te składają się tylko z obligacji.

Na koniec czerwca, ze względu na wysokie saldo gotówki (18,2 mln zł) dług netto Vindexusa wynosił 17 mln zł, co stanowiło 1,04x 12-miesięcznego EBITDA oraz 0,14x kapitału własnego. Posiadana wówczas gotówka pokrywała 81 proc. krótkoterminowych zobowiązań i była niemal równa krótkoterminowemu zadłużeniu finansowemu.  Spółka nie powinna mieć problemów z ewentualnym refinansowaniem zobowiązań.

Obligacje windykatora znajdujące się w obrocie na Catalyst wygasają w listopadzie przyszłego roku (10 mln zł). Ich zakup możliwy jest przy rentowności wynoszącej 4,85 pkt proc. brutto. 

Więcej wiadomości kategorii Emisje