Nie ma niczego nadzwyczajnego w stwierdzeniu, że w obligacje inwestują przede wszystkim ludzie dojrzali. Konkretnie, na inwestorów powyżej 35 roku życia przypada 93 proc. sprzedaży obligacji oszczędnościowych skarbu państwa, w tym prawie 70 proc. ukończyło przynajmniej 50 lat - wynika z danych o sprzedaży obligacji oszczędnościowych udostępnianych przez Ministerstwo Finansów.
Delikatne odmłodzenie
To zrozumiałe. Z wiekiem spada apetyt na emocje i ryzyko, a rośnie zainteresowanie życiową stabilizacją, co rozciąga się także na inwestycje. Ze stabilizacją wiąże się także pragnienie przewidywalności wyników inwestycji, a obligacje, szczególnie oszczędnościowe tworzą przynajmniej dobrą iluzję inwestycji o pewnym zwrocie.
Niemniej, nawet w tej grupie inwestorów w ostatnich latach doszło do wyraźnego „odmłodzenia” inwestorów. W latach 2012-2016 r. udział inwestorów w wieku 35-50 lat nie przekraczał 20 proc. w całości sprzedaży. Jednak zakończenie okresu deflacji (właśnie w 2016 r.) wyraźnie przyciągnęło do tego rodzaju obligacji młodszych inwestorów, udział 35-50-latków wzrósł do niemal 26 proc. w 2021 r., a inwestorów z przedziału 25-35 lat do niemal 6 proc. (z okolic 3-3,5 proc. przed zmianą). Inwestorów przyciągnęła wizja wysokich odsetek od obligacji indeksowanych inflacją, a więc perspektywa dobrego zarobku, tak ceniona przez młodszych stażem inwestorów. Obligacje kupione w 2021 r. co prawda przyniosły im nieco zawodu (w ub.r. inflacja spadła, a w ślad za nią oprocentowanie), ale inwestorzy zostali. W styczniu br. udział 25-35-latków utrzymał się na poziomie niemal 6 proc., a 35-50 latków spadł do 23,7 proc., ale łącznie inwestorzy przed 50-tką i tak odpowadali za więcej niż 30 proc. sprzedaży, co nie zdarzało się od 2009 r. (wówczas obligacje skarbowe chwilowo zyskiwały popularność na fali kryzysu finansowego i krachu na giełdach). O odmłodzeniu inwestorów na rynku obligacji oszczędnościowych świadczy też wzrost znaczenia internetowych kanałów sprzedaży. Dziś trudno w to uwierzyć, ale do 2017 r. przez internet MF sprzedawało mniej niż co piątą obligację oszczędnościową. Pozostałe sprzedawano w okienkach bankowych. Obecnie udział sprzedaży internetowej sięga 55-60 proc. w zależności od miesiąca i roku.
Milionerzy w natarciu
Komunikaty bieżące spółek milczą na temat wieku inwestorów składających zapisy na obligacje oferowane w ramach ofert publicznych, ale w zamian podają inne informacje - o liczbie inwestorów, którzy wzięli udział w emisji oraz o łącznej wartości złożonych zapisów. Tyle wystarczy, żeby powiedzieć, że najwyższą średnią wartość zapisu w ub.r. osiągnięto w emisji Kruka z października (prawie 270 tys. zł), a najniższą w grudniowej emisji PragmaGo (blisko 37 tys. zł). Średnia wartość zapisów we wszystkich 29 publicznych emisjach obligacji korporacyjnych oferowanych szeroko na podstawie prospektów emisyjnych wyniosła w ub.r. nieco ponad 107 tys. zł, a udział wzięło w nich 35,5 tys. inwestorów, przy czym naturalnie pojedynczy inwestorzy mogli brać udział w wielu różnych emisjach, a więc wielokrotnie wchodzili do statystyk.
W pojedynczej emisji średnio brało udział nieco ponad 1,1 tys. inwestorów (maksymalnie 2,3 tys.) i również ta liczba potwierdza tezę o tym, że w obligacje korporacyjne inwestują przede wszystkim ludzie majętni, których przecież nie jest zbyt wielu.
Inwestor z rynku obligacji nie kończy przecież inwestycji na jednej serii obligacji i jednym emitencie. Można przyjąć, że budowa zdywersyfikowanego portfela i szeregu inwestycji. A to oznacza, że nasz przeciętny inwestor dysponuje płynnymi aktywami liczonymi raczej w milionach złotych niż setkach tysięcy. Tezę tę uprawdopodabnia inne założenie statystyczne, czyli zasada Pareto. Jej zastosowanie w tym konkretnym przypadku brzmiałoby mniej więcej tak: 20 proc. inwestorów (czyli średnio nieco ponad 200) odpowiada za 80 proc. wartości zapisów. Oznaczałoby to, że inwestor zaliczany do grona owych 20 proc. szczęśliwców w ub.r. zainwestował w obligacje średnio około 6,5 mln zł.
A gdzie klasa średnia?
Czy powyższy wywód oznacza, że obligacje, a szczególnie obligacje korporacyjne to produkt dla statecznych milionerów spędzających wcześniejszą emeryturę na słonecznych polach golfowych? Bynajmniej. Obligacje, w tym obligacje korporacyjne są wprawdzie produktem rentierskim, przynoszącym stałe dochody wysokości przekraczającej oprocentowanie lokat bankowych, ale inwestować w nie może każdy (tak jak każdy może mieć lokatę bankową). Naśladowanie bogatych inwestorów nie jest przecież zabronione, a często okazuje się dobym pomysłem.
Prawdziwą barierą nie są kwoty inwestycji, ale raczej jej cele. A kolejną - rozumienie ponoszonego ryzyka. To drugie pomagamy przybliżyć na codzień użytkownikom Obligacje.pl. Na pytanie o cel inwestycji każdy musi odpowiedzieć sobie sam, choć postaram się pomóc w kolejnych częściach tego mini poradnika.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się