Przychody grupy PCC Exol spadły w I kwartale o 7,1 proc. r/r do 160,7 mln zł, a zysk brutto ze sprzedaży spadł o 9,3 proc. do 20,8 mln zł. I gdyby nie poprawa wyniku z pozostałej działalności operacyjnej, głównie w obszarze różnic kursowych, chemiczna grupa nie obroniłaby wyniku sprzed roku. Tymczasem skonsolidowany EBIT i zysk netto wzrosły odpowiednio o 4,7 proc. oraz 4,1 proc., kolejno do 7,3 mln zł i 3,5 mln zł. Jeśli więc skupić się wyłącznie na podstawowej działalności PCC Exol można mówić o pewnym pogorszeniu wyników, co związane miało być między innymi z niższymi cenami sprzedaży, bo to one były główną przyczyną spadku przychodów.
Wyniki to tylko jeden z obszarów, w którym PCC Exol, wykazał pogorszenie. Inne to przepływy operacyjne i ich wpływ na poziome zadłużenia grupy. Na skutek zmian w kapitale obrotowym (wzrostu należności i spadku zobowiązań handlowych) wykazano bowiem 25,2 mln zł ujemnych przepływów operacyjnych. Do tego doszło także 10,7 mln zł wydatków inwestycyjnych, z czego 7 mln zł to pożyczka dla innej spółki z grupy PCC. Z wysokiego na koniec 2017 r. salda gotówki (39 mln zł) pozostała więc tylko jedna trzecia tej kwoty. Jednocześnie nieco wzrosło także zadłużenie.
Na koniec marca grupa PCC Exol miała 198,9 mln zł zobowiązań finansowych i 12,9 mln zł gotówki, co przekłada się na 186 mln zł długu netto. Na przestrzeni trzech miesięcy jego saldo wzrosło zatem o 37,9 mln zł. Wskaźnik długu netto do 12-miesięcznego wyniku EBITDA wzrósł w tym czasie z 3,62x do 4,55x. Był on natomiast niemal identyczny jak rok wcześniej (4,58x).
Całkowite zobowiązania grupy PCC Exol wzrosły w I kwartale tylko nieznacznie, z 304,3 mln zł do 307,2 mln zł, stąd wskaźnik ogólnego zadłużenia pozostał na poziomie 0,56x. Rok wcześniej wynosił on 0,53x. Ponownie jednak należy w tym miejscu przypomnieć, że ponad jedną trzecią majątku Exolu stanowią wartości niematerialne i prawne.
Wspomniane wcześniej zmiany w kapitale obrotowym w zakresie wzrostu należności oraz spadku zobowiązań handlowych prowadziły natomiast do poprawy wskaźników płynności bieżącej i szybkiej. Ze 173,5 mln zł aktywów obrotowych PCC Exol wykazał 1,68x płynności bieżącej oraz 1,21x płynności szybkiej, co było najwyższymi poziomami od co najmniej trzech lat. Relatywnie wysokie należności (96,6 mln zł) dawały natomiast podstawę do oczekiwania pozytywnych przepływów gotówkowych w kolejnych miesiącach. Tak potrzebnych zresztą, bo w maju spółka wypłaciła 15,5 mln zł dywidendy.
Na koniec marca oczywiście niższa niż w grudniu była natomiast płynność natychmiastowa. Gotówka w kwocie 12,9 mln zł pokrywała wówczas 0,12x krótkoterminowych zobowiązań wobec 0,35x kwartał wcześniej. Jednak to właśnie poziom z końca marca jest dla Exolu typowy (średnia z lat 2014-2017 to 0,12x).
Na Catalyst notowane są trzy serie obligacji PCC Exol, wszystkie oprocentowane na stałe 5,5 proc. Serie wygasające w czerwcu i wrześniu 2020 r. wyceniane są z 5,07 proc. rentowności brutto, natomiast emisja zapadająca w maju 2022 r. wyceniana jest z 5,29 proc. rentowności brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się