Zatwierdzony 14 grudnia prospekt dla programu publicznych emisji obligacji o wartości 50 mln zł nie zawiera informacji o przewidywanym terminie pierwszej oferty. Poza prospektem spółka też go nie ujawnia.
- Nie mamy na razie zaplanowanej daty emisji– poinformował Obligacje.pl Tomasz Boduszek, prezes Pragmy Faktoring.
Z samego prospektu dowiadujemy się, że w ramach wartego 50 mln zł programu spółka planuje uplasować co najmniej dwie serie obligacji. Ich okres zapadalności będzie nie dłuższy niż pięć lat, a w ostatecznych warunkach emisji może się znaleźć zapis uprawniający emitenta do przedterminowego wykupu długu, ale nie wcześniej niż po 12 miesiącach od przydziału i za zapłatą dodatkowej premii (maksymalnie 0,6 proc. nominału).
Pragma Faktoring zastrzega, że oprocentowanie długu będzie mogło zostać ustalone jako stałe lub zmienne. Do tej pory jednak spółka zawsze plasowała papiery zmiennokuponowe, a w prospekcie znalazł się zapis, który zobowiązuje ją do podniesienia marży o 0,5 pkt proc., gdyby wskaźnik dług netto/kapitały własne na poziomie skonsolidowanym przekroczył 3,75x (oraz 3,0x w przypadku poręczyciela – Pragma Inkaso, która jest wobec emitenta podmiotem dominującym).
- Jeśli chodzi o marżę to nie mamy tej kwestii rozpoznanej. Niemniej w ostatniej emisji Pragmy Inkaso (w maju br. – red.) zamknęliśmy ją w całości na warunkach takich samych jak wcześniej. A czas był trudny – wskazał Tomasz Boduszek, który jest także prezesem Pragmy Inkaso.
Oprócz poręczenia spółki-matki, obligacje Pragmy Faktoring zabezpieczone będą też zastawem na wierzytelnościach, oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kpc oraz wekslami wystawionymi przez spółkę i gwaranta.
Warunki każdej z publicznej emisji obligacji Pragmy Fakoring przewidywać będą limit wskaźnika skonsolidowanego długu netto do kapitałów własnych na poziomie 4,0x. Jego przekroczenie uprawniałoby obligatariuszy do postawienia papierów w stan natychmiastowej wymagalności. To samo dotyczy skonsolidowanego wskaźnika dla Pragmy Inkaso, którego limit ustalono na 3,5x.
Pragma Faktoring jest dopiero drugą spółką, która zdecydowała się na publiczne prospektowe emisje w ramach tak małego programu. Wcześniej prawo do publicznych emisji w ramach programu na 50 mln zł miała Victoria Dom, która jednak ostatecznie nie przeprowadziła na bazie zatwierdzonego przez KNF prospektu ani jednej oferty.
Warte 50 mln zł emisje Pragmy Faktoring mają kosztować ją 1,75 mln zł, wynika z zawartych w prospekcie szacunków.
Oferującymi obligacje faktoringowej spółki są DM BDM oraz BM Alior Banku, którzy zastrzegają sobie możliwość utworzenia konsorcjum dystrybucyjnego.
Warto podkreślić, że już na stronie tytułowej prospektu spółka przypomina o podstawowych ryzykach. Zwraca uwagę, iż obligacje nie są gwarantowanymi bankowymi depozytami, a w razie pogorszenia sytuacji finansowej emitenta lub gwaranta część lub całość zainwestowanego kapitału może zostać utracona. Spółka na tytułowej stronie prospektu przypomina też o ryzyku płynności obrotu obligacjami na rynku wtórnym oraz konieczności dywersyfikacji inwestycji. Najpewniej nie w tych zapisach ani odrobiny przypadku. Niemal identyczne znalazły się na tytułowej stronie prospektu Ghelamco Invest, który w sierpniu zatwierdziła KNF. I to najpewniej ona jest ich inicjatorem.
Na Catalyst notowane jest pięć z siedmiu serii obligacji Pragmy Faktoring. Najdłuższe z nich, wygasające w marcu 2022 r., wyceniane są na 98,84 proc. nominału, co oznacza 6,26 proc. rentowności brutto (4,55 pkt proc. realnej marży).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się