niedziela, 24 listopada 2024

Newsroom

Murapol planuje następną emisję publiczną

msd | 18 września 2015
W nowej ofercie deweloper zaproponuje inwestorom obligacje serii R na bliźniaczo podobnych warunkach, jak podczas emisji uplasowanej w kwietniu.

Będą to więc niezabezpieczone papiery z trzyletnim okresem spłaty, za które spółka zapłaci 4,6 pkt proc. marży ponad WIBOR 3M. Wartość oferty, podobnie jak poprzednio, wyniesie 30 mln zł. Jeśli na tym nie koniec podobieństw, to należy się także spodziewać, że emitentowi będzie przysługiwać opcja przedterminowej spłaty obligacji.

W kwietniowej emisji udział wzięło 303 inwestorów, którzy złożyli zapisy na 34,7 mln zł. Konieczna była więc blisko 14-proc. redukcja.

Nowa oferta Murapolu, to w pewnym sensie informacja spodziewana, ponieważ po zamknięciu kwietniowej emisji Michał Sapota, prezes spółki, zapowiadał kolejną ofertą właśnie na jesień.

Obligacje serii R zostaną zaoferowane w ramach programu publicznych emisji o wartości 100 mln zł. Ewentualne zamknięcie emisji w całości oznaczać będzie, że deweloperowi do uplasowania zostanie jeszcze 40 mln zł. Termin ważności prospektu mija w marcu przyszłego roku.

Murapol na razie nie poinformował o terminie przyjmowania zapisów. Być może zechce poczekać do publikacji raportu półrocznego, którą zaplanowano na 30 września. Pozwoliłoby to inwestorom lepiej ocenić ponoszone ryzyko, między innymi dlatego, że bilans zawierałby już wpływy kwietniowej emisji, uwzględniał przedterminowe wykupy zrealizowane w marcu (w sumie 7,25 mln zł) oraz spłaty dokonane w kwietniu i maju (każda po 7,5 mln zł).

Wypuszczone w kwietniu papiery serii P notowane są po 100,05 proc. (6,3 proc. rentowności brutto), co znaczy, że spółka przy ustalaniu warunków nowej emisji nie miała specjalnie miejsca do ścięcia marży. Przypuszczalnie, może to także nieco mówić o wynikach I półrocza.

Cztery pozostałe serie obligacji Murapolu notowane są z zauważalnie wyższymi rentownościami. W przypadku trzech z nich mowa o 6,6-7,4 proc. rentowności brutto, natomiast wygasająca w listopadzie seria L (5,35 mln zł) notowana jest z rentownością wynoszącą blisko 13,8 proc. brutto. 

Więcej wiadomości o Murapol S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje