Creamfinance oferuje roczne obligacje serii A zabezpieczone na zbiorze udzielonych pożyczek nominowane w złotych oraz serii B – zabezpieczone w analogiczny sposób i także z rocznym terminem wykupu – nominowane w euro. Zapisy trwają od 8 do 22 października, przydział zostanie dokonany 26 X.
Maksymalna wartość emisji serii A to 2 mln zł, a serii B 500 tys. EUR. Minimalny zapis w pierwszym przypadku ustalono na 1 tys. zł, a w drugim na 250 EUR. Emisje dojdą do skutku, jeśli prawidłowo opłacone zostaną zapisy na 1 mln zł w przypadku serii A i 250 tys. EUR w przypadku serii B. W razie nadsubskrypcji zapisy zostaną proporcjonalnie zredukowane. W przypadku obligacji złotowych oprocentowanie ustalono na 9 proc., w przypadku eurowych na 6 proc. w skali roku. Kupony będą wypłacane kwartalnie. Mimo że okres do wykupu ustalono na 12 miesięcy, papiery mają zostać wprowadzone do notowań na Catalyst.
Emitent będzie dysponował ważną opcją call, a w przypadku skorzystania z przedterminowego wykupu zapłaci inwestorom 0,75 proc. premii ponad nominał i wypłacone odsetki. Obligatariusze także będą mogli wezwać spółkę do przedterminowego wykupu jeśli np. do 31 stycznia nie zostanie ustanowione zabezpieczenie. Wartość przedmiotu zabezpieczenia (portfela udzielonych pożyczek) została ustalona przez biegłego na 16,3 mln zł.
Creamfinance to kolejna spółka pożyczkowa ubiegająca się o środki inwestorów. Działa na siedmiu rynkach – w naszym regionie Europy oraz w Nowej Zelandii. Firma została założona w lutym 2013 r., początkowo działając na marce LendOn.pl, do której w tym roku dołączyły Retino.pl oraz Ekstraportfel.pl. Międzynarodowy zasięg działania to główny wyróżnik Creamfinance w porównaniu do innych firm pożyczkowych obecnych na Catalyst (tylko Ferratum i IPF mogą pochwalić się większym zasięgiem działania). W prezentacji inwestorskiej grupa zapewnia także, że posiada bardziej konkurencyjne od największych rywali portfolio pożyczek na polskim rynku (chwilówki i ratalne) oraz niższe koszty pozyskania klientów (głównie dzięki skoncentrowaniu działań na internetowej sprzedaży).
W pierwszych latach działalności Creamfinance Poland ponosił wysokie koszty startu działalności, co sprawiło, że skąpy kapitał własny (1,4 mln zł) przeszedł na ujemną stronę na koniec 2014 r. Dopiero w 2015 r. spółka stała się zyskowna także na poziomie netto (wcześniej wykazywała zysk operacyjny, ale koszty aktualizacji i sprzedaży pakietów pożyczek w całości go konsumowały). W memorandum Creamfinance Poland Sp. z o.o. prezentuje dane finansowe na koniec sierpnia, co zapewne nie jest przypadkiem. Wypracowany do tego czasu zysk netto (3,3 mln zł) pokrył ujemny kapitał własny i ponownie przyjął on dodatnią wartość (43 tys. zł). Przy tak skąpym kapitale wskaźnik ogólnego zadłużenia czy zadłużenia finansowego do kapitału własnego osiąga wartości astronomiczne.
Aktywa składają się głównie z portfela udzielonych pożyczek wycenionych na 22,2 mln zł (różnica w porównaniu z operatem biegłego wyceniającego zabezpieczenie może wynikać z księgowania pożyczek powiększonych o koszty prowizji), wobec 24,1 mln całkowitej wartości aktywów.
Dotąd firma finansowała się pożyczkami właścicielskimi, których wartość na koniec sierpnia podliczono na 20,6 mln zł po stronie długoterminowej. Firma miała też 2,8 mln zł kredytów i pożyczek. Przy 0,7 mln zł gotówki (0,2 płynności gotówkowej) dług netto wart był 22,7 mln zł. Po ośmiu miesiącach zysk operacyjny podliczono na 10,4 mln zł. Zakładając, że w kolejnych miesiącach roku Creamfinance Poland będzie w stanie wypracować zysk operacyjny proporcjonalnej wysokości, dawałoby to wskaźnik dług netto/EBITDA (amortyzacja to groszowy koszt) na poziomie 1,45x, a więc bardzo komfortowym dla perspektyw obsługi zadłużenia. Po ośmiu miesiącach zysk operacyjny pokrywał koszty odsetkowe 5,37x, co także jest bezpieczną wartością. Sęk w tym, że koszty finansowe składają się także z aktualizacji wartości inwestycji i straty ze zbycia inwestycji (najprawdopodobniej są to rezerwy na niespłacone pożyczki oraz ich sprzedaż firmom windykacyjnym) – zysk na działalności gospodarczej wyniósł 4 mln zł. Przy jego ekstrapolacji na cały rok dług netto pokrywałby wynik z działalności 3,8x i raczej w ten sposób należy patrzeć na zdolność firmy do obsługi zobowiązań.
Zakładając pełne powodzenie emisji i konieczność spłaty obligacji w dniu ich wykupu za rok, można przyjąć założenie, że spółka zdoła wypracować środki niezbędne do spłaty zadłużenia z wypracowanych zysków. Tym bardziej, że środki sfinansują kapitał obrotowy, który przecież relatywnie łatwo zmniejszyć by spłacić zobowiązania. Prognozowany na ten rok zysk netto ma wynieść 4,9 mln zł (wobec 3,3 mln zł po ośmiu miesiącach - kwotę 4,9 mln zł można uzyskać dzięki prostej ekstrapolacji wyniku uzyskanego do sierpnia na kolejne miesiące) i 5,1 mln zł w przyszłym roku. Tegoroczne przychody mają natomiast wynieść 35,4 mln zł (20,6 mln zł po ośmiu miesiącach) i 56,6 mln zł w 2016 r.
Można też założyć, że Creamfinane chce tylko zaznaczyć obecność na rynku kapitałowym, a pierwsze emisje obligacji są wstępem do zbudowania finansowania w oparciu o środki inwestorów.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się