Po trzech kwartałach tego roku spłaty Bestu rosły o 5 proc. r/r do 319,2 mln zł, w tym 283 mln zł (+6 proc. r/r) to wpłaty należne bezpośrednio windykacyjnej grupie. Silne przeszacowania portfeli jeszcze z I półrocza (112,5 mln zł) pozwalały jej natomiast wykazać 360,8 mln zł przychodów i 132,4 mln zł zysku netto za okres pierwszych trzech kwartałów (odpowiednio 248,3 mln zł i 60,7 mln zł przed rokiem). EBITDA gotówkowa notowała jednak w tym czasie 6-proc. spadek do 158,9, mln zł, na co wpływ miał tak efekt bazy (przed rokiem Best odpisał 12,9 mln zł inwestycji w Kredyt Inkaso), jak i wzrost kosztów operacyjnych.
- Presja kosztowa faktycznie rośnie, widzimy to w kosztach pracy i w kosztach sądowo-egzekucyjnych – wyjaśnił Maciej Bardan, członek zarządu Bestu.
Jak wskazał, grupa zwiększyła w III kwartale rezerwy na koszty sądowo-egzekucyjne o ponad 11 mln zł, by lepiej przygotować się na możliwe spowolnienie (łączna wartość zakumulowanych rezerw na ten cel wzrosła do 22,4 mln zł).
- Przygotowujmy się do spowolnienia spodziewanego w przyszłym roku, jeśli chodzi o spłaty – zapowiedział członek zarządu Bestu, wskazując, że już teraz na niektórych strumieniach spłat grupa obserwuje osłabienie.
Póki co, osiągnięte w III kwartale spłaty (101,4 mln zł) nadal znajdowały się powyżej założeń, niedawno przecież podniesionych.
- Obserwujemy dalej rosnące spłaty z naszych portfeli. Przekraczamy zakładane krzywe (…) nawet po ostatnich przeszacowaniach windykujemy lepiej niż krzywe – powiedział Marek Kucner, wiceprezes odpowiedzialny za finanse Bestu.
W samym III kwartale otrzymane przez windykatora spłaty znajdowały się 6,6 mln zł powyżej podwyższonych założeń. Niemniej, wysokie rezerwy na koszty sądowo-egzekucyjne i szybko rosnące koszty finansowe spowodowały, że sam III kwartał grupa Bestu zamknęła z 3,4 mln zł straty netto. Sytuacji bilansowej windykatora bynajmniej to nie zmienia.
Po wrześniowym wykupie wartych 55,8 mln zł obligacji, kończącym trzyletni maraton spłat, zobowiązania odsetkowe Bestu spadły z 435,5 mln zł w czerwcu do 405,9 mln zł na koniec września, meldując się na najniższym poziomie od początku 2016 r. I w większości finansowanie windykatora opierało się o kredyty bankowe, ponieważ saldo obligacji zmalało do około 61 mln zł. Docelowo Best chce zmienić te proporcje, choć na razie rynek długu nie sprzyja ku temu.
- Mamy nadzieję, że w przyszłości (…) te obligacje zaczną znowu ważyć w naszym bilansie – powiedział Marek Kucner. – Mamy zatwierdzony prospekt i będziemy pewnie wychodzić na rynek z nową emisją, pewnie jeszcze w tym roku – dodał także.
Jak przyznał, obawia się, że w ślad za Krukiem konieczne będzie podniesienie oferowanej inwestorom marży.
- Dziś faktycznie pozyskanie finansowania nie jest łatwe, ponieważ inwestorzy sami odczuwają niepewność, więc ich oczekiwania wzrosły – wskazał CFO, wyrażając nadzieje, że inwestorzy docenią bilans Bestu.
Pomimo rosnących kosztów finansowania, Best nadal ma sporo miejsca na wzrost zadłużenia. Pytany o graniczny poziom opłacalności zaciągania długu, Marek Kucner uchylił się jednak od odpowiedzi.
Na początku października KNF zatwierdziła Bestowi prospekt dla programu publicznych emisji o łącznej wartości do 250 mln zł. Spółce pozostało niewiele czasu, by faktycznie wyjść na rynek z nową ofertą w tym roku (nikt nie podejmuje się plasowania długu w okresie świąteczno-noworocznym).
Tymczasem sam dług netto windykacyjnej grupy wyniósł 368 mln zł we wrześniu (380,7 mln zł w czerwcu) i stanowił on 0,54x kapitałów własnych, co było najniższą wartością od września 2014 r.
W przeciwieństwie do obligacyjnego zadłużenia, Bestowi systematycznie przyrasta w bilansie zadłużenie z tytułu krótkoterminowych kredytów. Na koniec III kwartału grupa miała ich 97,2 mln zł (63,9 mln zł na pocz. roku), ale – wg CFO – należy na nie patrzeć w kategoriach długoterminowego finansowania.
- One (kredyty – red.) są na pięć, sześć lat. Jak spłacamy jakąś ratę, to podwyższa nam się limit. Ja na to patrzę jak rzeczywiście na długoterminowe finansowanie – wyjaśnił Marek Kucner, przyznając jednocześnie, że dostrzega on możliwość kolejnej prolongaty wygasających 31 grudnia pożyczek od zarządu.
Po trzech kwartałach tego roku Best wykazywał 59 mln zł nakładów na portfele, płacąc przy tym 25 proc. za nabywany nominał. Według przedstawicieli windykatora, wynika to wprost ze znacznie lepszej jakości nabywanych wierzytelności.
- Myślę, że jeszcze coś dołożymy tych zakupów, bo IV kwartał zwykle jest najlepszy w całym roku – zapowiedział wiceprezes Bestu.
Na koniec września windykator wykazywał 2,42 mld zł nominalnej wartości szacowanych przyszłych wpłat (2,22 mld zł należne grupie), z czego w perspektywie 12 miesięcy wpłynąć powinno około 383 mln zł.
Na Catalyst znajduje się pięć serii obligacji Bestu. Pochodząca z ostatniej oferty publicznej seria BST0327 (WIBOR plus 4 pkt proc.) kwotowana jest na 99,0/101,38 proc. wartości nominalnej (bid/ask).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się