Podobnie jak w lipcu, Best zaoferuje 4,5-letni niezabezpieczony dług oprocentowany na WIBOR 3M plus 5 pkt proc. marży. Na ten moment dawałoby to 11,71 proc. rocznie dla pierwszego trzymiesięcznego okresu odsetkowego, ale faktyczna wysokość pierwszego kuponu zostanie ustalona na podstawie stawki WIBOR z 17 sierpnia.
Tym razem spółka ubiegać się będzie o 30 mln zł wobec 20 mln zł poprzednio, gdy złożone przez inwestorów zapisy osiągnęły poziom 32,8 mln zł.
– W odpowiedzi na duże zainteresowanie inwestorów obligacjami BEST serii Z3, których oferta zakończyła się 39-proc. redukcją zapisów, podjęliśmy decyzję o niezwłocznym powrocie na rynek obligacji i zwiększeniu wartości oferty o połowę. Liczymy, że atrakcyjne warunki emisji, w połączeniu z licznymi biznesowymi atutami Grupy BEST, przełożą się duże zainteresowanie inwestorów – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes Bestu, cytowany w komunikacie.
Zapisy na obligacje Bestu ruszą w najbliższy wtorek, 8 sierpnia i potrwają do 23 sierpnia włącznie. W pierwszych czterech dniach subskrypcji papiery obejmowane będą po cenie emisyjnej równej 99,4 proc. nominału, czterech kolejnych – 99,7 proc., by później wzrosnąć do 100 proc. Ofertę poprowadzi DM BOŚ, którego wspierać będzie konsorcjum dystrybucyjne ponownie złożone z DM BPS, Ipopemy Securities, Michael/Ström DM oraz Noble Securities.
Warta do 30 mln zł oferta zostanie przeprowadzona na podstawie prospektu, który daje Bestowi możliwość prowadzenia publicznych emisji do początku listopada. Na razie trzy dotychczasowe oferty przyniosły spółce 44,8 mln zł wobec 250 mln zł, na które pozwala cały program.
Docelowo oferowane przez windykatora papiery dłużne trafią we wrześniu do obrotu na Catalyst, gdzie znajduje się siedem starszych serii jego obligacji. Przy czym na liście tej nie ma jeszcze serii uplasowanej podczas lipcowej emisji, która do notowań powinna jednak trafić lada dzień.
Naszym zdaniem
Ponowienie przez Best oferty na warunkach z lipca wydaje się naturalnym krokiem, ponieważ spółce prawdopodobnie w końcu udało się znaleźć punkt równowagi pomiędzy własnymi propozycjami a oczekiwaniami inwestorów (trzy wcześniejsze publiczne emisje windykatora kończyły się niepełnym popytem). Co bynajmniej nie oznacza, że uplasowanie oferty w szczycie sezonu wakacyjnego, połączonego z długim weekendem, będzie formalnością. Dlatego Best daje sobie aż 16 dni na przyjmowanie zapisów (11 dni poprzednim razem), a dodatkowo na korzyść spółki działać też może znacznie niższa konkurencja ze strony pozostałych emitentów. By przypomnieć, że w lipcu przez moment nakładało się na siebie pięć różnych emisji publicznych prowadzonych na podstawie prospektów.
Sytuacja finansowa Bestu wydaje się jasna – na koniec marca grupa wykazywała niskie zadłużenie (dług netto stanowił 0,59x kapitałów własnych) przy komfortowo rozłożonych terminach spłaty. Do tego niskie inwestycje w II kwartale (6,5 mln zł przy 110,2 mln zł spłat z portfeli własnych) raczej nie mogły przyczynić się do osłabienia bilansu Bestu w ostatnich miesiącach. Niemniej, intencją windykatora jest zwiększenie zakupów wierzytelności, co w dłuższym terminie wiązać się będzie ze wzrostem wskaźników zadłużenia. Szczęśliwie, miejsca na to grupie akurat nie brakuje, więc spokojny sen nie powinien opuścić obligatariuszy jeszcze przez długi czasu.
Podobnie jak podczas oferty lipcowej i tym razem rynek pierwotny ma do zaoferowania znacznie więcej, zarówno pod względem marży, jak i możliwości jednorazowego zainwestowania większych kwot. Starsze zmiennokuponowe obligacje Bestu o terminach wykupu między październikiem 2026 r. a marcem 2027 r. kupić można bowiem od ręki na Catalyst przy 3,7-4,2 pkt proc. realnej marży. Co najmniej 0,8 pkt proc. premii, jakie spółka proponuje w aktualnej emisji, wynagradza zatem więcej niż sam tylko dłuższy okres spłaty.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się