Przypomnijmy, w grudniu i2 Development informowało o zawarciu z fińską grupą YIT umowy inwestycyjnej, która przewiduje powołanie wspólnej spółki celowej. Wrocławski deweloper miałby wnieść do niej wybrane aktywa wraz z przypisanymi do nich zobowiązaniami, zaś YIT swoje 50 proc. udziałów miałoby opłacić wkładem pieniężnym.
Nie dalej jak w ostatnią środę i2 informowało, że wydzielenie aktywów i zobowiązań do podmiotu celowego, który nie będzie konsolidowany metodą pełną, pozwoli znacznie obniżyć dług netto. Ze 199,6 mln zł na koniec września ubiegłego roku do około 22 mln zł przy założeniu braku innych zmian w bilansie wynikających z bieżącej działalności. W praktyce, jak słyszymy, może być nawet lepiej.
- Zgodnie z przekazanymi informacjami, umowa inwestycyjna z YIT przewiduje powołanie współkontrolowanego SPV między i2 a YIT i przeniesienie tam części projektów mieszkaniowych grupy wraz z przypisanymi do nich zobowiązaniami kredytowymi i innymi zobowiązaniami. Można oczekiwać, że w wyniku realizacji umowy istotnie zmniejszy się suma bilansowa oraz dług netto grupy. Docelowo można założyć, że i2 Development będzie posiadać nadwyżkę środków pieniężnych nad zobowiązaniami – powiedział Obligacje.pl Marcin Misztal, prezes i2 Development.
Realizacja wspólnego przedsięwzięcia z YIT, to jednak kwestia kolejnych tygodni i miesięcy, umowa inwestycyjna ma być bowiem zawarta do 30 czerwca. Tymczasem część obligatariuszy interesuje znacznie bliższa przyszłość, szczególnie ta związana z poziomem zadłużenia dewelopera. Warto przypomnieć, że na koniec III kwartału ubiegłego roku dług netto grupy i2 stanowił 0,69998x jej kapitałów własnych, podczas gdy limit wynikający z obligacyjnego kowenantu to 0,7x.
Wykazany na koniec września poziom zadłużenia, który był o włos od naruszenia warunków emisji, nie był jednak przypadkiem. Akurat w III kwartale deweloper wygenerował prawie 40 mln zł przychodów finansowych z transakcji, którą zrealizowano z podmiotem powiązanym. Innymi słowy, gdyby nie ten wybieg ze strony i2 warunki emisji obligacji zostałyby naruszone, a obligatariusze mieliby prawo do postawienia długu w stan wymagalności. Spółka zapewnia jednak, że to realna transakcja, zawarta między innymi z myślą właśnie o wierzycielach.
- Decyzja o zrealizowaniu tej transakcji ma związek z późniejszą niż zakładana realizacją projektów Soft Lofty Legnicka i Soft Lofty Centrum oraz niestandardowymi wyzwaniami wykonawczymi, które pojawiły się w trakcie realizacji tych projektów. Chcąc umożliwić spółce wcześniejsze zrealizowane części dochodów z tych projektów, jak również przejąć od spółki podwyższone, na moment transakcji ryzyko biznesowe, zdecydowaliśmy się na realizację tej transakcji. Jej beneficjentami są przede wszystkim akcjonariusze mniejszościowi i2 Development i obligatariusze spółki – tłumaczy Marcin Misztal.
W wyniku zawartej transakcji na koniec września grupa i2 posiadała 33,1 mln zł należności od podmiotu powiązanego. Do ich rozliczenia, jak zapewnia prezes, ma dojść w I kwartale tego roku. Lecz wciąż nie rozwiązuje to kwestii poziomu zadłużenia, które deweloper wykaże w sprawozdaniu rocznym. Tutaj jednak z pomocą przyjść mają wpływy zrealizowane w IV kwartale.
- W IV kwartale grupa rozpoznała w wynikach sprzedaż gros lokali w inwestycji Na Kazamatach, sprzedawanych w głównie w systemie 10/90 i 20/80. Należy oczekiwać, że wpłynie to pozytywnie na wskaźniki finansowe – deklaruje prezes i2 Development.
O samych wynikach finansowych deweloperskiej grupy za 2018 r. wiadomo tyle, że nie dosięgną one zapowiadanych wcześniej 46 mln zł zysku brutto ze sprzedaży, 33 mln zł zysku operacyjnego i 30 mln zł zysku netto. Prognozy finansowe na 2018 r. zostały odwołane w grudniu, o czym miały przesądzić zmiany w harmonogramach realizacji inwestycji i przesunięcie terminów przekazań części lokali na 2019 r.
Na Catalyst notowane są cztery serie obligacji i2 Development o łącznej wartości 55,05 mln zł, w tym dwie zapadające w lipcu i październiku tego roku, kolejno na 15 mln zł oraz 10 mln zł. Najbliższa wykupu seria wyceniana jest na 95 proc. nominału, co daje jej prawie 16 proc. rentowności brutto.
Spółka wciąż ma ważny prospekt dla programu emisji obligacji o wartości 100 mln zł, z którego dotychczas pozyskała tylko 15,05 mln zł w jednej ofercie.
- Na chwilę obecną nie mamy w planach emisji obligacji – podsumowuje Marcin Misztal.
Ważność prospektu upływa w ostatnich dniach maja.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się