piątek, 28 lutego 2020

Newsroom

PKN Orlen chce przejąć Energę za 2,9 mld zł

msd | 06 grudnia 2019
Paliwowy koncern ogłosił wezwanie na 414,1 mln akcji kontrolowanej przez skarb państwa Energi po cenie 7 zł za walor. Orlen tłumaczy to między innymi chęcią rozbudowy obszaru energetyki w grupie.

Wśród głównych tez inwestycyjnych, obok rozbudowy biznesu energetycznego, PKN Orlen wymienia też stabilne wyniki Energi, jako zaletę wymieniając fakt, że 90 proc. wyniku EBITDA pochodzi z dystrybucji. Ewentualne przejęcie paliwowy koncern tłumaczy też chęcią zakupu portfela i kompetencji w budowie jednostek OZE. Wchłonięcie Energi miałoby też być odpowiedzią na rynkowe trendy. Wreszcie – jak podano – transakcja miałby też służyć optymalizacji portfela energii elektrycznej o rozwojowi obszaru sprzedaży energii. Orlen widzi bowiem potencjał do sprzedaży krzyżowej produktów i usług swoim klientom.

Przejmując Energę grupa PKN Orlen miałaby zwiększyć udział biznesu energetycznego w generowanym wyniku EBITDA z obecnych 14 proc. do 29 proc. 

Ogłoszone przez płocki koncern wezwanie obejmuje wszystkie 414,1 mln akcji Energi, z czego 52 proc. należy do skarbu państwa (uprawniają do 64 proc. głosów na WZ). Przy cenie 7 zł za akcję całkowita wartość wezwania sięga 2,9 mld zł i oznacza, że Orlen chce przejąć Energę za około 0,27x jej wartości księgowej.

Transakcja dojdzie do skutku, jeśli Orlenowi uda się uzyskać 66 proc. głosów na WZ Energi.

Rozpoczęcie przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje Energi zaplanowano na 31 stycznia, zaś termin zakończenia przewidziano na 9 kwietnia z opcją przedłużenia o dodatkowe 50 dni roboczych. Jednym z warunków zawieszających dojścia wezwania do skutku, obok osiągnięcia 66 proc. udziału na WZ Energi, jest uzyskanie zgody Komisji Europejskiej na dokonanie koncentracji.

Prezentacja dotycząca wezwania Orlenu na akcje Energi pomija aspekty związane z innymi wydatkami, w tym koniecznością sfinansowania przez energetyczną grupę budowy elektrowni Ostrołęka C. 

Równolegle PKN Orlen pracuje też nad przejęciem Lotosu. 

W piątek rano akcje Orlenu tanieją o ponad 10 proc., co oznacza spadek kapitalizacji paliwowego koncernu o blisko 4 mld zł. Walory Energi drożeją zaś o ok. 6 proc.

Na Catalyst znajduje się sześć serii obligacji Orlenu, wszystkie pochodzące z emisji publicznych. Na otwarciu piątkowej sesji handlowano tylko dwiema z nich. Papiery PKN0722 i PKN1222 drożały odpowiednio o 7 i 27 pkt bazowych do 101,48 proc. oraz 101,03 proc. Daje im to kolejno 2,31 i 2,37 proc. rentowności brutto.

Więcej wiadomości o Energa S.A., PKN Orlen S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst

  • Słodko-gorzki smak poprawy płynności Kredyt Inkaso

    28 lutego 2020
    Mimo wyższych wpłat od dłużników, windykacyjna grupa zanotowała czwartą z rzędu kwartalną stratę netto. Dalszej poprawie uległa struktura zobowiązań. Lecz razem z zadłużeniem topnieje też wartość portfela wierzytelności.
    czytaj więcej
  • Alior Bank miał stratę w IV kwartale

    28 lutego 2020
    Bank zanotował 19,9 mln zł skonsolidowanej straty netto w IV kwartale i 252,8 mln zł zysku w całym roku wobec 713,4 mln zł rok wcześniej. Pochwalić się jednak może historycznie najwyższym wskaźnikiem kapitału Tier I oraz najniższą na rynku zmiennością wskaźnika płynności LCR.
    czytaj więcej
  • Play debiutuje na Catalyst

    28 lutego 2020
    Spółka P4, właściciel sieci Play, wprowadziła do giełdowego obrotu siedmioletnie obligacje na 750 mln zł. Inwestorzy indywidualni raczej nimi nie pohandlują.
    czytaj więcej
  • Grupa Arctic Paper mniej zadłużona

    27 lutego 2020
    W IV kwartale producent papieru wypracował 117,4 mln zł cash flow operacyjne, z czego część trafiła na obniżenie zobowiązań odsetkowych, wynika ze wstępnych danych. Poprawie uległa też płynność grupy.
    czytaj więcej

Emisje