Listy zastawne od obligacji różnią się głównie nazwą. To po prostu papiery dłużne, których emitentem mogą być tylko banki hipoteczne. Listy zabezpieczone są na portfelu pracujących kredytów hipotecznych i to nie pierwszych z brzegu. Kredyty muszą spełniać określone kryteria (np. LTV) i w obecnych warunkach oceniane są przez agencje ratingowe o kilka stopni wyżej niż… obligacje skarbowe. W zamian za bezpieczeństwo przewyższające papiery skarbowe inwestorzy nie mogą liczyć na wysokie oprocentowanie, ale i tak prawdopodobnie będzie przewyższać oprocentowanie analogicznych obligacji skarbowych. Analogicznych, to znaczy takich, których oprocentowanie oparte jest o stawki WIBOR. Tego rodzaju papiery nie są już oferowane inwestorom indywidualnym bezpośrednio przez skarb państwa, ale wciąż notowane są na Catalyst (tzw. „wuzetki”). Ich oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej (WIBOR 6M), w przypadku listów zastawnych inwestorzy mogą liczyć na dodatkową marżę ponad WIBOR. Średnia marża dla listów zastawnych notowanych na Catalyst wynosi 0,74 pkt proc., a w przypadku papierów emitowanych przez PKO Bank Hipoteczny jest to 0,7 pkt proc.
To właśnie ten ostatni bank poinformował o złożeniu w Komisji Nadzoru Finansowego prospektu emisyjnego, a adresatami emisji mają być m.in. inwestorzy indywidualni, dla których byłaby to pierwsza możliwość zaangażowania większych sum w tego rodzaju instrumenty. Listy zastawne banków hipotecznych są wprawdzie notowane na Catalyst, ale ich płynność, a często także nominał pojedynczego instrumentu (500 tys. zł) sprawiają, że znajdują się poza zasięgiem statystycznego Kowalskiego.
Tymczasem to właśnie Kowalskich mogą najbardziej zainteresować. Obecnie inwestorzy stroniący od ryzyka mają do wyboru lokaty bankowe oraz obligacje oszczędnościowe skarbu państwa. Ale depozyty - nie licząc promocyjnych warunków - są słabo oprocentowane, a obligacje oszczędnościowe okazują się drogie, gdy trzeba je zamienić na gotówkę przed okresem wykupu (opłaty za umorzenie sięgają 3 pkt proc.). Listy zastawne, dla których istnieć będzie płynny rynek wtórny, wypełnią tę lukę, a mogą też znacznie ją poszerzyć. Listy zastawne są bowiem doskonałym instrumentem inwestycyjnym dla spłacających kredyty, którzy z różnych powodów woleliby nie naruszać poduszki płynnościowej. Obecnie nie mają możliwości powiązania oprocentowania oszczędności z oprocentowaniem kredytu hipotecznego, chyba że ulokują pieniądze w obligacjach korporacyjnych, które cechuje jednak wyższe ryzyko kredytowe. Listy zastawne rozwiązują ten problem i kredytobiorcy mogą równolegle obsługiwać kredyt i lokować oszczędności, których oprocentowanie oparte będzie o ten sam wskaźnik referencyjny przy zachowaniu wysokiego, najwyższego z możliwych, bezpieczeństwa inwestycji. Potencjał rynku listów zastawnych liczony jest w miliardach złotych, ale droga do wzrostu tego rynku będzie długa. Świetnie zrozumiała to GPW, która już teraz do zera obniżyła opłaty za wprowadzenie listów zastawnych o nominale 1 tys. zł lub niższym. Intencje są oczywiste - strony rynku są zainteresowane wprowadzeniem listów zastawnych do portfeli inwestorów indywidualnych.
Inną nowością, choć adresowaną do zdecydowanie innego typu inwestorów indywidualnych jest możliwość przeprowadzenia operacji buy-sell-back przez inwestorów indywidualnych. Operacja ta pozwala kupić na krótki termin obligacje skarbowe, czerpać korzyści z naliczonego oprocentowania, a następnie odsprzedać je w ustalonym wcześniej terminie i na ustalonych wcześniej warunkach. Operacja jest popularna w przypadku inwestorów profesjonalnych, teraz dokonywanie takich inwestycji inwestorom indywidualnym umożliwia jeden z domów maklerskich (DM NWAI), ale dolny limit kwoty inwestycji wynosi 1 mln zł.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się