piątek, 03 maja 2024

Newsroom

Nowa seria obligacji Masterform debiutuje bez transakcji

ems | 27 maja 2013
Do godz. 13.30 nie zawarto żadnych transakcji, choć kupujący oferuje 100,6 proc. To jednak wciąż zbyt daleko od oczekiwań sprzedającego znajdujących się na poziomie 101,99 proc.

   Oczekiwania te bynajmniej nie zdumiewają, jeśli wziąć pod uwagę kupon debiutujących papierów. Za zabezpieczone hipoteką 18-miesięczne obligacje serii B spółka płaci 6,75 pkt proc. powyżej stopy WIBOR 3M, to o 1,75 pkt proc. więcej niż w przypadku notowanych na Catalyst papierów serii A wycenianych na 101 proc.

   Debiutujące obligacje zostały wyemitowane w połowie stycznia. Być może w obawie o powtórkę z lutego 2012 r., kiedy z emisji na 4 mln zł spółka pozyskała niespełna 0,8 mln zł, zdecydowano się nie tylko na podniesienie marży, ale także na istotne zmniejszenie oferty. Tegoroczna emisja na 1 mln zł została więc objęta w całości.

   Masterform zastrzega sobie prawo do wcześniejszego wykupu części lub wszystkich obligacji serii B. Może z niego skorzystać począwszy od połowy lipca bieżącego roku.

   Można przypuszczać, że do pierwszych transakcji nowymi obligacjami Masterform dojdzie znacznie powyżej nominału. Kupujący oferuje 100,6 proc. Inwestor który zaakceptowałby oczekiwania kupującego (101,99 proc.) wciąż mógłby liczyć na – zakładając niezmienność stopy referencyjnej – wyższą rentowność (8,26 proc. brutto) niż w przypadku papierów serii A (7,39 proc. brutto). 

Więcej wiadomości o Masterform S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst