Deklaracje Gant Development, co do skupu przeterminowanych obligacji, to - z punktu widzenie detalicznych inwestorów - krok wstecz w porównaniu do wcześniejszych propozycji. Przypomnijmy, że wcześniej plan restrukturyzacji zadłużenia grupy Gant, zakładał przeprowadzenie emisji obligacji o wartości 195 mln zł, z której wpływy miałyby być wystarczające i do przeprowadzenia wykupu zapadających serii i do sfinansowania nowych inwestycji. Kiedy ujawniono plany przeprowadzenia emisji konsolidacyjnej, miała ona zapewnić środki na wykup obligacji majowych (dwie serie łącznie na 11,1 mln zł), czerwcowej (21 mln zł) i sierpniowej (10 mln zł), które - wobec braku emisji konsolidacyjnej - nie zostały wykupione w terminie. Ponadto Gant nie wykupił obligacji nienotowanych oraz serii BE (29,15 mln zł), której wykup jest systematycznie przekładany od końca maja. Najnowszy termin wykupu do 30 września, którego Gant zamierza tym razem dotrzymać.
Zatem w zamian za natychmiastową spłatę zaległych obligacji po przeprowadzeniu konsolidacyjnej emisji obligacji, Gant składa niezbyt czytelną deklarację wykupu obligacji o wartości 20 mln zł - jeśli oprzeć się na doniesieniach prasowych. Z oficjalnego komunikatu nie wynika czy Gant zamierza wykupić wszystkie obligacje, czy tylko ich część. Jedyna konkretna informacja to zamiar ich spłaty w czterech kwartalnych ratach, z których pierwsza miałaby zostać wypłacona jeszcze we wrześniu. Być może chodzi o tę część obligacji z czterech wymienionych serii, która nie należy do inwestorów instytucjonalnych, z którymi Gant spodziewa się osiągnąć porozumienie.
Innymi słowy działania Ganta można odczytać tak: poza kontrolą Ganta znajdują się wciąż obligacje o wartości ok. 20 mln zł, których spółka nie wykupiła w terminie i nie będzie mogła tego zrobić "za jednym zamachem" nawet po przeprowadzeniu emisji konsolidacyjnej. Można wysnuć z tego taki wniosek, że Gant ułożył się z instytucjami, które zgodziły się na zrolowanie własnych zobowiązań, ale nie chcą słyszeć o wykładaniu nowej gotówki na spłatę detalicznych inwestorów. Stąd propozycja Ganta by spłacić ich już nie obligacjami (detaliczni inwestorzy raczej takiej propozycji nie przyjmą), ale gotówką, w czterech kwartalnych ratach. Szczegóły spłaty zarezerwowane są dla posiadaczy obligacji, którzy zgłoszą się do spółki i poznają propozycję.
Gant chce dokonać spłaty środkami własnymi. Na koniec czerwca Gant dysponował kwotą 10,5 mln zł - wynika z raportu kwartalnego.
Nie licząc wpłaconych przez nabywców mieszkań zaliczek, krótkoterminowe zobowiązania Ganta podliczono na 575 mln zł, podczas gdy aktywa obrotowe nie uwzględniające zapasów (382,8 mln zł) wyniosły 41,5 mln zł, co daje wskaźnik szybkiej płynności na katastrofalnym poziomie 0,07, wobec 0,22 przed rokiem, gdy problemy Ganta wypłynęły na wierzch. (Wymagane rozsądnie minimum to 0,8, rynek toleruje wartości nawet o połowę niższe, ale nawet do tych obniżonych wymagań Gant musiałby zwiększyć płynność czterokrotnie).
Co ciekawe, przy kapitale własnym na poziomie 227 mln zł i zobowiązaniach podliczonych na 634 mln zł (602 mln zł jeśli pominąć wpłaty klientów) Gant nie musi uchodzić za firmę przesadnie zadłużoną. Problem polega na tym, że zadłużenie długoterminowe to zaledwie 27 mln zł - resztę Gant musi spłacić natychmiast lub w ciągu 12 miesięcy.
Tymczasem przy obecnym tempie przychodów zamiana zapasów na gotówkę zajmie Gantowi grubo ponad dwa lata, a to tylko pod warunkiem, że nabywcy zaufają deweloperowi, którego trudna sytuacja finansowa nie jest tajemnicą. W I półroczu przychody Ganta wyniosły 84,4 mln zł wobec 267,3 mln zł przed rokiem. Gant przestał sprzedawać poniżej kosztów, dzięki czemu wykazał 1,6 mln zł zysku brutto na sprzedaży. Dzięki ścięciu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu, strata operacyjna wyniosła 5 mln zł i była o 0,2 mln zł niższa niż przed rokiem. Przed rokiem jednak Gant ratował się aktualizacją wartości posiadanych inwestycji na kwotę 21,1 mln zł. W tym roku "zarobił" na aktualizacjach 7,8 mln zł.
Koszty finansowe grupy podliczono na 35,5 mln zł, w efekcie grupa wykazała 24,35 mln zł straty netto wobec 7,4 mln zł straty netto przed rokiem.
Gant wygenerował prawie 39 mln zł dodatnich przepływów operacyjnych, z czego jednak np. 73 mln zł pochodziło ze sprzedaży podmiotów powiązanych, a 80 mln zł z aktualizacji wartości aktywów. Na wykup obligacji Gant przeznaczył w I półroczu zaledwie 6,2 mln zł, za to spłacił kredyty o wartości 66,4 mln zł.
Na Catalyst notowane są już tylko trzy serie obligacji Ganta, z których najbliższa o wartości 25 mln zł zapada 25 października. Cała trójka notowana jest w okolicach 80 proc. nominału.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się