poniedziałek, 25 listopada 2024

Newsroom

Lutowa emisja Robygu na 45 mln zł debiutuje bez transakcji

msd | 3 kwietnia 2014
Deweloper wprowadził do obrotu papiery serii K1, które podczas prywatnej emisji cieszyły się popytem dwukrotnie wyższym od podaży.

Za czteroletnie niezabezpieczone obligacje Robyg płaci 4 pkt proc. powyżej stopy WIBOR 6M. Warte podkreślenia, że w siedmiu ubiegłorocznych emisjach deweloper oferował tylko papiery trzyletnie. Spółka może mówić o pewnej poprawie w warunkach finansowania, ponieważ w grudniu za trzyletnie zabezpieczone papiery płaciła 3,5 pkt proc. marży. To o tyle istotne, że w przeszłości różnica między zabezpieczonymi i niezabezpieczonymi obligacjami Robygu sięgała 0,8-1 pkt proc. Obniżenie tej różnicy do 0,5 pkt proc., mimo wydłużenia okresu spłaty zasługuje więc na uwagę, świadczy bowiem o lepszym postrzeganiu przez inwestorów, z czym deweloper i tak nie miał większych problemów.

W warunkach emisji Robyg zobowiązał się, że relacja skonsolidowanego długu netto nie przekroczy 1,3-krotności kapitałów własnych. Naruszenie wskaźnika oraz kilku innych typowych kowenantów uprawniałoby obligatariuszy do złożenia żądania przedterminowej spłaty.

Papiery serii K1, to jedna z dwóch przeprowadzonych w lutym emisji. Robyg wyemitował także obligacje serii K2 o wartości 15 mln zł. Z informacji Obligacje.pl wynika, że mniejsza z emisji została skierowana do inwestorów indywidualnych, większa zaś trafiła do instytucji.

Do godz. 14 nie handlowano debiutującymi obligacjami ROB0218. Kupujący oferuje 100,6 proc., tj. o 1,4 pkt proc. poniżej oferty sprzedającego.

Wartość notowanych na Catalyst obligacji Robygu wzrosła do 242 mln zł. Za sześć pozostałych serii spółka płaci od 3,5 do 4,9 pkt proc. ponad WIBOR. Rynek wycenia dług dewelopera powyżej nominału, w zakresie 101-104 proc.

Więcej wiadomości o Robyg S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst