Przychody były wyższe o 21,5 proc. niż przed rokiem, a zysk brutto ze sprzedaży zwiększył się o 25,4 proc. do 124 mln zł. Wolniejszy wzrost kosztów administracyjnych i sprzedaży pozwolił zwiększyć zysk netto ze sprzedaży o 91,8 proc. do 15,6 mln zł. Wynik operacyjny był od niego o 0,5 mln zł niższy (wzrost o 78,8 proc. r/r) i stanowił przeszło dwukrotność kosztów finansowych netto (2,1x wobec 1,4x przed rokiem). Ostatecznie skonsolidowany zysk netto podsumowano na 5,5 mln zł (+172,2 proc.), z czego 2,8 mln zł przypadało na ostatni kwartał (+110 proc .r/r), w którym zaksięgowano 0,7 mln zł zysku z odwrócenia odpisu na należności.
O ile rachunek wyników daje podstawy by oczekiwać, że trwająca blisko dwa lata restrukturyzacja operacyjna zakończyła się sukcesem, to jej pozytywne efekty są raczej niezauważalne w bilansie. Zadłużenie nie należy do najniższych, ale mieści się w określonych przez warunki emisji obligacji kowentantach, lecz płynność grupy pozostawia wiele do życzenia.
Krótkoterminowe zobowiązania w kwocie 112 mln zł na koniec grudnia miały pokrycie w 135,2 mln zł majątku obrotowego. Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł więc stosunkowo niskie, ale wciąż akceptowalne 1,21x wobec 1,45x przed rokiem. Jednak z powodu wzrostu zapasów (z 77 do 100,8 mln zł) wskaźnik płynności szybkiej znalazł się na poziomie jeszcze niższym niż rok wcześniej, wyniósł on 0,31x wobec 0,4x.
- Po wyjątkowo ciepłej jesieni i zimie 2014 roku, stany magazynowe są na poziomie około 10 proc. wyższym od planowanego, należy jednak pamiętać, że jako producent mamy dłuższy cykl rotacji zapasów. Oceniamy, że w bieżącym roku powrócimy do optymalnych stanów magazynowych, między innymi ograniczając częściowo zamówienia w kooperacji – napisano w liście do akcjonariuszy Gino Rosii.
Warto zwrócić, że na 112 mln zł krótkoterminowych zobowiązań zadłużenie finansowe stanowiło 45,8 mln zł. Przy 27,3 mln zł należności oraz 5,9 mln zł środków pieniężnych widać wyraźnie, że płynność grupy uzależniona jest od refinansowania zadłużenia, w skład którego wchodzą między innymi dwie serie obligacji – wyemitowane w grudniu krótkoterminowe papiery na 8 mln zł z terminem wykupu 23 czerwca tego roku i notowana na Catalyst seria A na 20 mln zł, która wygasa trzy dni później.
Przy 221 mln zł aktywów i 81,1 mln zł kapitału własnego całkowite zobowiązania grupy GR podliczono na 140 mln zł, w tym 65,2 mln zł stanowiło zadłużenie finansowe. Dług netto (59,3 mln zł) w relacji do kapitału własnego wynosił 0,73x wobec 0,63x rok wcześniej, zaś w relacji do wyniku EBITDA było to 2,83x wobec 3,17x. Naruszenie poziomu 3,0x w 2014 r. lub w kolejnych latach oznaczałoby konieczność podniesienia oprocentowania obligacji, a inwestorzy mieliby prawo żądać ich przedterminowego wykupu.
Wygasające w czerwcu papiery dłużne serii A oprocentowane są na 6,75 pkt proc. ponad WIBOR 6M. Natomiast za serię wygasającą rok później Gino Rosii płaci o 0,75 pkt proc. mniej. Rynek wycenia je odpowiednio na 100 i 102,3 proc.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się