Prospekt emisyjny, na podstawie którego Murapol może przeprowadzić emisje obligacji został zatwierdzony przez KNF 13 marca. Deweloper ma 12 miesięcy na jego realizację.
Jako cel emisji wskazano refinansowanie istniejących obligacji oraz zasilenie kapitału obrotowego, w tym z przeznaczeniem na zakup gruntów pod inwestycje. Cele emisji mogą być uszczegółowione w ostatecznych warunkach emisji każdej z serii, którą Murapol zamierza uplasować. Nie podano ile może być tych serii, ani jaka może być ich wielkość.
W prospecie zapisano, że Murapol będzie miał opcję call na całość lub część obligacji, a wysokość ewentualnej premii za przedterminowy wykup zostanie zapisana w ostatecznych warunkach emisji każdej z serii. W dokumencie zapisano także szereg warunków uprawniających przyszłych obligatariuszy do wezwania spółki do przedterminowego wykupu. Poza standardowymi zapisami, warto zwrócić uwagę m.in. na skup akcji, przeznaczenie więcej niż 15 proc. zysku netto na wypłatę dywidendy czy przekroczenie przez zadłużenie netto poziomu od 180 do 220 mln zł w latach 2014-2017 (progi rosną w kolejnych latach). Zapis takich warunków może wskazywać, że wykup obligacji planowany jest na 2018 r., który nie został objęty kowenantami. Byłyby to zatem papiery trzyletnie.
Pierwsza z emisji ma zostać uplasowana jeszcze w I kwartale 2015 r. - taką intentcję spółki opisano w dokumencie.
Na Catalyst notowanych jest sześć serii obligacj Murapolu o łącznej wartości 54,5 mln zł. Dwie z nich - o łącznej wartości 15 mln zł - zapadają w kwietniu i maju tego roku, można zatem założyć, że zrefinansowanie ich wykupu będzie pierwszym celem emisji nowych papierów. Warto też odnotować, że pięć na sześć notowanych serii ma wartość poniżej 10 mln zł (jedna 18,6 mln zł) - dotychczas zatem Murapol z trudem plasował emisje obligacji o wartości kilkunastu, kilkudziesięciu milionów złotych. Trzy ostatnie emisje - przeprowadzone w sierpniu i wrześniu ub.r. - przyniosły spółce 34,2 mln zł. Przy czym początkowo przewidywano uplasowanie tylko dwóch serii o łącznej wartości 35 mln zł. Skończyło się na 15,6 mln zł i potrzebna była wrześniowa dogrywka.
W I półroczu skonsolidowane przychody dewelopera wyniosły 55,4 mln zł wobec 84,3 mln zł przed rokiem. Dzięki zyskom z inwestycji wynik netto wzrósł przeszło dwukrotnie do 9 mln zł.
Na koniec czerwca wartość zobowiązań (bez przychodów przyszłych okresów) wyniosła 246,5 mln zł, z czego 164,7 mln zł przypadało na oprocentowane zadłużenie. Relacja długu netto do kapitału własnego (184,1 mln zł) wyniosła 0,74 wobec 0,71 pół roku wcześniej.
Przy 272,4 mln zł majątku obrotowego krótkoterminowe zobowiązania (bez zaliczek od klientów) wynosiły 208,5 mln zł. A ponieważ duża część aktywów obrotowych składała się z zapasów (174,8 mln zł), to wskaźnik szybkiej płynności wynosił 0,43. To poziom niski, ale i tak uległ on poprawie względem stanu z grudnia ubiegłego roku (0,3). Ponadto aktualna płynność grupy powinna być wyższa, ponieważ po zamknięciu półrocza Murapol przeprowadził trzy emisje obligacji, z których pozyskał w sumie 34,15 mln zł. I choć na koniec czerwca grupa posiadała 28,6 mln zł środków pieniężnych, to wpływy z nowej emisji także mogły zostać częściowo wydane (spłacono papiery serii C za 25 mln zł i zakupiono grunt za 9,84 mln zł).
Wszystkie obligacje Murapolu wyceniane są na Catalyst powyżej nominału, za wyjątkiem serii majowej. Dotychczasowe oprocentowanie obligacji spółki przekraczało WIBOR od 5,21 pkt proc. do 6,0 pkt proc. ponad WIBOR3M. Żadna z notowanych serii nie była zabezpieczona. Kowenanty starszych serii pokrywają się z tymi zapisanymi w prospekcie emisyjnym.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się