Wzrost oprocentowania obligacji banków to efekt wprowadzenia nowych serii (Getin Noble Bank oraz Meritum), które są wyżej oprocentowane niż dotychczasowa średnia oraz wpływ wyższych stawek WIBOR. Przypomnijmy, że w maju Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopy procentowe o 25 pkt bazowych przyczyniając się do wzrostu stóp WIBOR o kilkanaście punktów bazowych. Ponieważ banki jak jeden mąż wyemitowały obligacje, których oprocentowanie opiera się o stawkę WIBOR6M, wpływ decyzji RPP zaczyna być widoczny w wysokości naliczanych odsetek. Dopiero zaczyna, ponieważ oprocentowanie obligacji zmienia się z kolejnymi okresami odsetkowymi, a dopiero część (9 z 48) banków rozpoczęło już nowe okresy. Pomijając Meritum i Alior, które dostępne są tylko na BondSpot (a i słowo „dostępne” jest nadużyciem, ponieważ brakuje obligacji po stronie podaży), najwyższe odsetki płaci obecnie Bank Spółdzieczy z Sanoka (9,14 proc.), który na początku lipca zaktualizował oprocentowanie (WIBOR6M plus 4 pkt proc.). Średnie oprocentowanie obligacji banków wynosi (stan na 10 lipca) 8,25 proc. i jest o 16 pkt bazowych wyższe niż na początku kwietnia, kiedy przygotowaliśmy poprzednie takie zestawienie.
Co ciekawe, wpływu rosnącego WIBORu nie widać w przypadku średniego oprocentowania obligacji o zmiennym kuponie, choć teoretycznie powinny być one dostrzegalne. Przyczyną jest rotacja na Catalyst – na rynek napływają nowi emitenci, którzy niekoniecznie płacą wysokie odsetki (jak np. PKN, który oferuje 1,6 pkt proc. ponad WIBOR6M). W konsekwencji średnie oprocentowanie obligacji o zmiennym kuponie wynosi 10,12 proc. - o 1 pkt bazowy więcej niż kwartał temu. Najwyższe odsetki płaci obecnie Navi, które już zakutalizowało wysokość odsetek – w przypadku jednej z serii sięga ono 15,06 proc.
Z kolei średnie oprocentowanie papierów ze stałym kuponem wzrosło o 4 pkt bazowe do 11,22 pkt proc., mimo że w międzyczasie z rynku zniknęły najwyżej oprocentowane papiery (Orzeł i Polsport płaciły po 15 proc.). W ich miejsce pojawiły się jednak nowe serie, w tym także zrolowanych papierów (BBI Zeneris, BBI Development), których oprocentowanie jest wyższe niż papierów wykupionych.
Ale nie tylko na Catlayst odsetki rosną. Banki także starają się uatrakcyjnić swoją ofertę. Średnie oprocentowanie trzymiesięcznych depozytów wzrosło od kwietnia o 24 pkt bazowe do 4,8 proc. Depozyty o dłuższym terminie zmieniły się mniej istotnie (wzrosło oprocentowanie lokat 12- i 24-miesięcznych, spadło półrocznych).
Natomiast skarb państwa zdecydował się na obniżenie oprocentowania obligacji 10-letnich (detalicznych) z 6,5 do 6 proc. w pierwszym roku inwestycji. Równocześnie wzrosło oprocentowanie trzylatek, których oprocentowanie zależne jest od stopy WIBOR6M (to także efekt wzrostu WIBORu).
| Porównanie średniego oprocentowania lokat, obligacji skarbowych i obligacji korporacyjnych | |||||
| Lokaty | Obligacje skarbowe | Obligacje korporacyjne | |||
| 3M | 4,8 | 2R | 4,75 | banki | 8,25 |
| 6M | 4,87 | 3R | 5,14 | stałe | 11,22 |
| 12M | 5,26 | 4R | 5,5 | zmienne | 10,12 |
| 24M | 4,77 | 10R | 6 | średnia | 10,29 |
źródło: Obligacje.pl, Open Finance, obligacjeskarbowe.pl
Rzecz jasna średnie oprocentowanie obligacji korporacyjnych nadal góruje nad lokatami i obligacjami skarbowymi i w przypadku lokat oraz najpopularniejszych obligacji jest z górką dwa razy wyższe. Nie należy jednak wyciągać pochopnych wniosków. Na wysoką średnią składają się także bardziej ryzykowne papiery, a o znaczeniu słowa ryzyka mogli ostatnio przekonać się posiadacze np. obligacji Polsportu, który wykupił je ze znacznym poślizgiem i w ratach, oraz Religi Development (na rynku notowane są trzy serie o stałym oprocentowaniu wynoszącym 14 proc.), który ma problemy z zapłatą odsetek.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się