czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Odlewni Żeliwa debiut pierwszy z czterech

ems | 19 grudnia 2012
Od środy na Catalyst notowane są obligacje serii B Odlewni Żeliwa. Spółka wyemitowała dotąd cztery serie i planuje piątą. Łącznie program emisji wart jest 50 mln zł.

   Odlewnia Żeliwa ma wszelkie dane ku temu, by zainteresować inwestorów własnymi obligacjami, ale nie tylko nimi. Firma istnieje od 1886 roku, a w ostatnich latach przeżywała pewne perturbacje finansowe.

   - Kłopoty pojawiły się w związku z opcjami walutowymi - wyjaśnił Jarosław Gronowski, prezes spółki (pełni swoją funkcję od trzech miesięcy) nawiązując do znanej sprawy z lat 2008-09, kiedy szybko tracący na wartości złoty postawił opcje walutowe wielu firm w całej Polsce w stan wymagalności. Sprawa ta zaszkodziła spółce na tyle, że musiała przejść proces restrukturyzacji zadłużenia, w tym publiczno-skarbowego.

   - Dzięki emisjom obligacji pozyskaliśmy dotąd 45 mln zł i były to pieniądze z przeznaczeniem właśnie na kapitał obrotowy i restrukturyzację zadłużenia. Część przeznaczyliśmy także na inwestycje - dodał prezes spółki. 

   Również planowana emisja o wartości 5 mln zł miałaby służyć celom inwestycyjnym. Obecnie spółka osiąga 81 proc. przychodów ze sprzedaży łączników żeliwnych, ale chciałaby rozwinąć segment odlewów maszynowych, gdzie przestrzeń do wzrostu jest większa.

   Jednak i na łączniki spółka nie może narzekać, odkąd w połowie listopada br. Komisja Europejska nałożyła cła antydupingowe na konkurencyjne wyroby z Chin.

   - Dzięki temu podwoiliśmy eksport już w grudniu, a w sumie da nam to wzrost przychodów o 15-20 proc. - powiedział nam Jarosław Gronkowski. Tegoroczne przychoody po 11 miesiącach przewyższyły już poziom przychodów z 2011 r. (70,6 mln zł), a grudzień ma przynieść dalszych 6-7 mln zł przychodów i będzie miesiącem lepszym niż najlepszy z ubiegłego roku.

   Nowy prezes spółki przyniósł ze sobą nowy model zarządzania produkcją. Obecnie spółka produkuje na magazyn zapasy na dwa miesiące sprzedaży, co obniża koszty produkcji "na zamówienie". Ponadto spółka o 10 proc. obniżyła koszty energii elektrycznej, które stanowią 66 proc. kosztów spółki. W efekcie dotychczasowa marża na sprzedaży na poziomie 5 proc. ma wzrosnąć nawet czterokrotnie.

   Wprowadzone w środę obligacje Odlewni Żeliwa o wartości 10 mln zł mają relatywnie krótki termin wykupu (sierpień 2013 r.). Pozostałe serie emitowano jako papiery trzyletnie i także one mają zostać wprowadzone do notowań na Catalyst. Kupon przekracza WIBOR3M o 6,8 pkt proc. W dniu debiutu cena obligacji oscyluje w pobliżu nominału i powyżej. Warto więc dodać, że Odlewnie mają ważną opcję call na całość emisji, choć płatną za dodatkowym wynagrodzeniem (1 proc. od nominału). Są to papiery zabezpieczone hipotekami należącymi do innych spółek z grupy Gwarant, która jest 100-proc. właścicielem Odlewni Żeliwa. Emisję uplasowano w trybie prywatnym, zapisy przyjmowano od 50 tys. PLN.

Więcej wiadomości o Odlewnia Żeliwa S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst