Po tym, jak belgijska spółka-matka spłaciła obligacje warte 79,5 mln euro dług polskiego Ghelamco zaczął systematycznie zyskiwać. Przy czym, do poniedziałku nadal ponad połowa notowanych na Catalyst serii wyceniana była jeszcze z kilkunastoprocentowym dyskontem, wskazując, że obawy inwestorów o kondycję dewelopera bynajmniej nie do końca ustały.
- Nie widzę powodu, dla którego notowania (obligacji – red.) miałyby spadać – przyznał Jarosław Jukiel, członek zarządu odpowiedzialny za finanse polskiego Ghelamco, podczas spotkania z inwestorami zorganizowanego przez Noble Securities.
- Biorąc pod uwagę, ile mamy aktywów i o jakiej wartości, nie widzę absolutnie zagrożenia, żeby nie dało się – mówiąc wprost – w jakiś sposób zapadających obligacji spłacić – zapewnił także CFO dewelopera.
Jak wyjaśnił, grupa jest już przygotowana na spłatę wygasających 16 lipca papierów GHI0725 o wartości nominalnej 30 mln zł.
- Już mamy pieniądze na rachunku na wykup tych obligacji. Jedynie musimy je przesłać w jakiś sposób do Ghelamco Invest, która jest emitentem – wskazał Jarosław Jukiel, przyznając, że jego prace koncentrują się teraz nad pozyskaniem środków na wykup dwóch kolejnych serii, tj. zapadającej we wrześniu GHI0925 na 170 mln zł oraz wygasającej w lutym GHE0226 o wartości 240 mln zł.
Według zapewnień przedstawiciela Ghelamco, część środków na wrześniowy wykup pochodzić ma z nadwyżek wygenerowanych podczas planowanej sprzedaży projektu Vibe I.
- Zakładamy, że ta sprzedaż zostanie zrealizowana najpóźniej do końca sierpnia – wskazał CFO.
By jednak pozyskać większe środki na wykup krótkoterminowego długu deweloper zamierza zrefinansować część swojego portfela nieruchomości.
- Od razu myślimy, żeby zrefinansować się w taki sposób, żeby wykupić te 170 mln zł w tym roku i wszystko, co zapada na początku przyszłego roku, czyli 240 mln zł. Według naszych założeń, to powinno wystarczyć, ponieważ mamy dużą nadwyżkę wartości aktywów – wyjaśnił członek zarządu polskiego Ghelamco, przyznając, że w obecnej sytuacji refinansowanie „wydaje się być najlepszym rozwiązaniem”.
- Zakładamy, że po tym refinansowaniu odblokujemy też inne zasoby, jeśli chodzi o finansowanie naszej działalności – dodał także.
Według przedstawiciela Ghelamco, grupa jest gotowa także na podjęcie decyzji o sprzedaży aktywów, współpracę kapitałową z zewnętrznymi inwestorami na wybranych projektach, jak i mocniejsze wejście w obszar mieszkaniowy.
- Nasze aktywa są jeszcze na bardzo solidnym poziomie, mamy świetny bank gruntów, którego nie chcielibyśmy sprzedawać. Podcinanie gałęzi, na której się siedzi nie jest dobrym rozwiązaniem. Ale jeśli będzie taka konieczność, możemy z takimi procesami ruszyć – wskazał Jarosław Jukiel. – Zastanawiamy się nad zbyciem nie-corowych aktywów, które za bardzo nie pasują do naszej działalności w Polsce – dodał także.
Jak też wskazał, grupa rozważała wszystkie swoje nieruchomości pod kontem zmiany przeznaczenia z projektów biurowych na mieszkaniowe.
- Nie chcę jednak absolutnie deklarować, że staniemy się deweloperem mieszkaniowym i będziemy konkurować z Robygiem, czy Domem Development – wyjaśnił członek zarządu Ghelamco.
Wreszcie, wśród planów na pozyskanie środków jeszcze w tym roku ma być odkup przez spółkę-matkę części udziałów posiadanych przez polskiego Ghelamco.
- Belgowie opracowują plan odkupu tych udziałów. Na 2025 r. mamy obiecane przynajmniej 15 mln euro do grudnia. To jest skorelowane ze sprzedażą projektu, który mają gotowy – powiedział CFO. – Mamy deklarację właściciela i syna właściciela, że to będzie nie mniej niż 15 mln euro – uzupełnił także.
Jak sam przyznał, zakup wartych 56 mln euro udziałów belgijskiej spółki-matki stanowił wybieg, pozwalający uniknąć naruszenia warunków emisji obligacji emitowanych w Polsce.
- Jakiś czas temu w naszych warunkach emisji pojawił się zapis, że absolutnie nie możemy niczego dystrybuować do grupy – przypomniał, wskazując jednak, że – zgodnie z opinią prawników – zakup udziałów nie stanowi w tym przypadku naruszenia WEO.
Natomiast dopytywany o kwestie zastrzeżeń audytora Jarosław Jukiel przyznał, że grupa „cały marzec” spędziła na przedstawianiu wyjaśnień i dokumentacji, które mogłyby zostać wzięte przez biegłego pod uwagę, by ten nie wpisywał uwagi dotyczącej niepewności kontynuacji działalności. Ostatecznie deweloperowi nie udało się przekonać audytora, który przedstawione plany uznał za niepewne.
- Nasza działalność belgijska to już od paru lat ma tego typu wskazanie (uwagi audytora – red.) i jeszcze jakoś nie padła. Audytorzy są nastawieni bojowo i idą najprostszą drogą – oznajmił członek zarządu polskiego Ghelamco.
Odnosząc się do niełatwej sytuacji belgijskiej spółki-matki Jarosław Jukiel przypomniał też o niedawnym wykupie obligacji o łącznej wartości 84 mln euro (79,5 mln euro kapitału plus odsetki).
- Jakby nie byli postrzegani, dali jednak radę zorganizować pieniądze na zamknięcie historii z obligacjami – przyznał, zwracając jednocześnie uwagę, że belgijskie Ghelamco nie planuje emitować nowych papierów dłużnych.
Z kolei dopytywany o możliwość rolowania obligacji Jarosław Jukiel przyznał, że próbował prowadzić takie rozmowy, ale okazały się one zbyt trudne z uwagi na przecenę istniejących papierów.
Ghelamco świadomie miało też zrezygnować ze skupu przecenionego długu.
- Byłem absolutnie przeciwnikiem tego, żeby robić takie rzeczy. (…) Jako deweloper nie powinniśmy zarabiać na skupowaniu naszego długu z dyskontem, tylko na sprzedawaniu dobrych nieruchomości – powiedział Jarosław Jukiel. – Ten temat został przez nas ubity, ponieważ byłoby to nieeleganckie i nieprzyzwoite – dodał także.
Komentując marcowe odchudzenie zarządu CFO polskiego Ghelamco potwierdził natomiast, że wszyscy byli członkowie zarządu nadal współpracują z deweloperem.
- Nikt nie zdecydował się, żeby jakkolwiek rozwiązać współpracę z organizacją – zapewnił.
Jarosław Jukiel przyznał natomiast, że i do niego docierają pogłoski o zmianach właścicielskich polskiego Ghelamco.
- Nie potwierdzę nie zaprzeczę. (…) Wiem jakie są plotki na rynku, ale nie jestem upoważniony, żeby o tym mówić – uciął krótko.
Na koniec CFO polskiego Ghelamco przypomniał też, że grupa ma wysokie należności względem spółki-matki i podmiotów powiązanych, co rodzi i ryzyko po stronie Belgów.
- Gdyby nam się coś złego i przykrego wydarzyło, ktoś miałby dostęp do wszystkich aktywów całej grupy, ponieważ miałby też dostęp do należności z pożyczek – wyjaśnił Jarosław Jukiel, podsumowując spotkanie zorganizowane przez Noble Securities.
Na Catalyst notowanych jest 10 serii obligacji spółki celowej Ghelamco Invest wartych łącznie 1,25 mld zł, za które poręcza cypryjskie Granbero Holdings, podmiot konsolidujący wszystkie polskie aktywa grupy Ghelamco.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się