piątek, 13 grudnia 2024

Newsroom

Adatex oferuje obligacje do 20 mln zł

Michał Sadrak, ems | 26 listopada 2024
Notowany na NewConnect deweloper proponuje trzyletnie papiery dłużne z 5,5 pkt proc. marży ponad WIBOR, która początkowo wyniesie jednak o 0,5 pkt proc. więcej.

Wyjściowo oferowane przez Adatex obligacje oprocentowane będą na WIBOR 6M plus 6,0 pkt proc. marży, ale docelowo zostanie ona obniżona do 5,5 pkt proc. po ustanowieniu jednej z dwóch przewidzianych hipotek. Niezależnie jednak od tego, wysokość marży będzie mogła wzrosnąć o 0,5 pkt proc., jeśli w przyszłości wskaźnik długu netto do kapitałów własnych skorygowanych o wartości niematerialne i podporządkowane pożyczki przekroczy 1,2x. Ponadto, warunki emisji przewidują też możliwość naliczenia dodatkowych 0,25 pkt proc. marży, gdy akcje dewelopera wycofane zostaną z giełdowego obrotu.

Co prawda, termin wykupu proponowanych papierów ustalono na trzy lata, ale Adateksowi przysługiwać będzie też prawdo do wcześniejszej spłaty części lub całości zadłużenia. Z drugiej strony, do czasu wykupu deweloper zobowiązany będzie między innymi do utrzymania długu netto poniżej 1,4x skorygowanych kapitałów własnych.

Docelowo obligacje zabezpieczone zostaną hipotekami o najwyższym pierwszeństwie na własnych gruntach Adateksu w podwarszawskich Otrębusach (ich wartość biegły oszacował na 6,35 mln zł) oraz należącym do spółki powiązanej pakiecie lokali niemieszkalnych w Dąbrowie Górniczej (29,79 mln zł), które na razie stanowią jeszcze zabezpieczenie kredytów bankowych. Ponadto, większościowi akcjonariusze dewelopera (jego prezes wraz z żoną) zobowiązani są do ustanowienia zastawu na akcjach wartych co najmniej 150 proc. wartości wyemitowanych obligacji. Sama spółka wystawić ma weksel własny in blanco oraz złożyć oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kpc. Na koniec dojść ma też do podporządkowania pożyczek od należącego do większościowych akcjonariuszy Adateksu generalnego wykonawcy oraz ewentualnych przyszłych pożyczek od członków zarządu i rady nadzorczej.

Warta do 20 mln zł oferta dojdzie do skutku, jeśli spółce uda się pozyskać co najmniej 10 mln zł. Zebrane środki zamierza ona przeznaczyć na spłatę kredytów w bankach spółdzielczych (do 10 mln zł) oraz finansowanie projektów deweloperskich. 

Organizację swojej pierwszej emisji papierów dłużnych Adatex powierzył Noble Securities, który będzie przyjmował zapisy do 6 grudnia. Minimalna wartość każdego z nich to 1 tys. zł, co odpowiada 10 obligacjom. 

Wstępny przydział i dzień emisji długu przewidziano odpowiednio na 11 i 13 grudnia. Od tego momentu spółka będzie mieć sześć miesięcy na złożenie wniosku o dopuszczenie papierów do obrotu na Catalyst.

Sama oferta jest częścią dopiero co uchwalonego programu emisji do 50 mln zł.

Do tej pory Adatex zrealizował 10 inwestycji, sprzedając ponad 1 tys. lokali. Działalność spółki skoncentrowana jest głównie na aglomeracji katowickiej.

Naszym zdaniem

Żeby dokończyć lekturę należy wykupić abonament

Więcej wiadomości o Adatex S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje