czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Arche: posiadane zasoby finansowe pozwolą zakończyć rozpoczęte inwestycje

msd | 04 maja 2020
Dewelopersko-hotelowa spółka przewiduje, że pandemia koronawirusa negatywnie wpłynie na jej wyniki, ale nie spowoduje zagrożenia kontynuowania dalszej działalności.

Po bardzo udanym 2019 r. grupa Arche musiała w marcu tego roku wstrzymać działalność hotelowo-gastronomiczną. Pandemią koronawirusa prawdopodobnie dotknięty segment deweloperski, w ramach którego Arche realizuje głównie projekty w systemie condo (na koniec 2019 r. spółka miała w ofercie 1170 lokali, w tym 775 pokoi hotelowych). Niemniej, ze sprawozdania finansowego dowiedzieć się możemy, że Arche uważa posiadane zasoby finansowe za odpowiednie do zakończenia rozpoczętych inwestycji i nie spodziewa się zagrożenia kontynuowania działalności. 

Opisowi aktualnej sytuacji Arche poświęciło w sprawozdaniu finansowym ledwie jeden krótki akapit. Być może spółka liczy, że o swojej stabilnej kondycji przekona inwestorów zeszłorocznymi osiągnięciami. W istocie, tutaj Arche ma się czym chwalić, by wspomnieć 102,5 mln zł rekordowego zysku netto, 116,5 mln zł dodatniego cash flow operacyjnego (ale i 72,5 mln zł wydatków inwestycyjnych), poprawę struktury zadłużenia, czy w końcu wysokie saldo gotówki i spadek długu netto.

Po wysokich przepływach operacyjnych i listopadowej emisji obligacji na 50 mln zł grupa Arche zakończyła ubiegły rok z 91,7 mln zł środków pieniężnych i ekwiwalentów, z czego część (18,9 mln zł) miała ograniczony charakter dysponowania. Środki te pokrywały ponad 72 proc. krótkoterminowych zobowiązań grupy skorygowanych o otrzymane zaliczki (57 proc., jeśli uwzględnić zastrzeżoną gotówkę), co było wartością zdecydowanie wyższą niż wykazywano w poprzednich sprawozdaniach.

Na 127,3 mln zł zobowiązań Arche wymagalnych w 2020 r. (bez zaliczek) zadłużenie finansowe stanowiło relatywnie niewielką część. Wynosiło ono 25,8 mln zł, z czego 10,5 mln zł przypadało na obligacje (w sierpniu spółka musi spłacić papiery o nominale 10 mln zł).

Wysokie saldo środków pieniężnych pozwoliło na obniżenie długu netto grupy Arche o 34,1 mln zł w ubiegłym roku do 87,4 mln zł na koniec grudnia. To z kolei wartość stanowiąca 0,22x kapitałów własnych (0,41x rok wcześniej) powiększonych o wysoki zysk z ubiegłego roku.

Ubiegłoroczne przychody grupy Arche, po wzroście o jedną trzecią, wyniosły 550,5 mln zł, w tym blisko 397,6 mln zł przypadało na sprzedaż lokali. Skonsolidowany zysk netto podliczono zaś na 102,5 mln zł wobec 28,2 mln zł rok wcześniej.

Na Catalyst notowane są dwie z trzech serii obligacji Arche (do obrotu nie trafiła emisja na 20 mln zł z czerwca ub.r.). Krótszą serię ACH0820 sprzedający wycenia na 99,99 proc., aczkolwiek przy braku jakichkolwiek ofert kupna. 

Więcej wiadomości o Arche S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst