środa, 25 czerwca 2025

Newsroom

Developres z płynnościową górką

msd | 3 czerwca 2025
Rzeszowski deweloper zamknął I kwartał z komfortowymi wskaźnikami płynności oraz zadłużenia.

Co prawda w I kwartale grupa Developresu miała 23,3 mln zł przychodów, z czego udało jej się wypracować skromne 0,3 mln zł zysku operacyjnego i 0,4 mln zł zysku netto, ale dla pełni obrazu warto cofnąć się też do ubiegłego roku. Równolegle do sprawozdania za I kwartał tego roku deweloper opublikował też bowiem raport za cały 2024 r., w którym przekazał klientom 308 lokali, co pozwoliło mu wówczas na osiągnięcie 177,1 mln zł przychodów ze sprzedaży w stosunku do 107,7 mln zł rok wcześniej (wtedy do klientów trafiło 186 mieszkań). 

Na poziomie operacyjnym grupa Developresu miała więc w ubiegłym roku 34,4 mln zł zysku, osiągając na czysto 12,4 mln zł zysku netto (22,6 mln zł doliczając zysk przypisany udziałowcom mniejszościowym wspólnych spółek celowych) wobec 4,4 mln zł straty rok wcześniej. Do tego deweloper wypracował też 31,6 mln zł przepływów operacyjnych w 2024 r., z czego część gotówki zdążyła już odpłynąć z jego rachunków w I kwartale. Mimo wszystko, nadal dysponował on 66,3 mln zł środków pieniężnych, które stanowiły 1,68x skorygowanych o przedpłaty krótkoterminowych zobowiązań (wolna gotówka, tj. rachunków powierniczych, pokrywała zaś krótkoterminowe zobowiązania w 0,75x).

Przy solidnej płynności gotówkowej Developres wykazywał 44,4 mln zł zadłużenia odsetkowego netto, które stanowiło równowartość 0,28x jego kapitałów własnych. Tym samym, szósty kwartał z rzędu grupie udało się utrzymać komfortowy poziom dźwigni, szczególnie na tle wartości wykazywanych jeszcze w okolicach połowy 2023 roku (nawet 0,67x).

Na Catalyst notowane są trzy serie obligacji Developresu z terminami spłaty od lipca 2026 r. do grudnia 2027 r. Najdłuższe z nich tanieją we wtorek o 0,5 pkt proc. do 100,2 proc. nominału, co daje około 4,9 pkt proc. realnej marży po stronie kupującego.

Więcej wiadomości o Developres Sp. z o.o.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst