czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Grupa AB po raz drugi bez długu netto

msd | 24 września 2020
Pomimo bardzo skromnych przepływów operacyjnych w ostatnim kwartale, przed lipcowym wykupem obligacji dystrybutor sprzętu IT i elektroniki użytkowej ponownie miał na rachunkach więcej środków pieniężnych niż zadłużenia finansowego.

W zakończonym 30 czerwca IV kwartale roku obrotowego 2019/2020 grupa AB poprawiła obroty o 20,2 proc. r/r do 2,49 mld zł, z czego wypracowano 15,8 mln zł zysku netto (wzrost o 29,5 proc. r/r). Wyniki dystrybutora rosły jednak w całym roku obrotowym, jeszcze przed wybuchem pandemii, która zwiększyła popyt na dostarczany sprzęt i usługi (m.in. rozwiązania chmurowe). Całoroczne skonsolidowane przychody AB wzrosły bowiem o 16,1 proc. r/r do ponad 10,2 mld zł, a zysk netto zwiększył się o 14,9 proc. do 66,4 mln zł.

Dzięki zmianom w kapitale obrotowym (spadek stanu należności i zapasów, wzrost zobowiązań handlowych) grupa AB zakończyła rok obrotowy 2019/2020 z 287,3 mln zł przepływów operacyjnych wobec 70 mln zł rok wcześniej. Lecz w samym tylko IV kwartale obrachunkowym (II kalendarzowym) cash flow operacyjny wyniósł skromne 1,2 mln zł, co i tak pozwoliło do utrzymania relatywnie wysokiej płynności gotówkowej, z którą wiązał się też brak długu netto.

Pomiędzy – rekordowym – III a IV kwartałem obrotowym z rachunków dystrybutora ubyło wprawdzie 18 mln zł środków pieniężnych, ale ich saldo na poziomie 277,8 mln zł wciąż zapewniało grupie historycznie jeden z najwyższych wskaźników płynności gotówkowej. Wyniósł on 0,17x wobec 0,21x kwartał wcześniej i pięcioletniej średniej poniżej 0,09x. Nieco gorzej prezentowała się jednak płynność bieżąca (1,45x), która na obecnym lub niższym poziomie w ciągu ostatnich pięciu lat znalazła się tylko dwa razy. W zamian AB pochwalić się może natomiast skróceniem cyklu konwersji gotówki, który wyniósł 28 dni wobec 37 dni przed rokiem i 38 dni przed dwoma laty.

Na koniec czerwca grupa AB miała 255,3 mln zł zadłużenia finansowego, wliczając w to wszelkie umowy najmu powierzchni biurowych i magazynowych (MSSF 16) oraz instrumenty pochodne. Zadłużenie to było więc o 22,5 mln zł niższe od gotówki na rachunkach grupy.

W lipcu dystrybutor spłacił natomiast warte 70 mln zł obligacje ze środków własnych. 

Na Catalyst pozostały jeszcze dwie serie papierów dłużnych AB z terminami spłaty w czerwcu 2022 r. (75 mln zł) oraz październiku 2023 r. (10,8 mln zł). Do transakcji nimi praktycznie jednak nie dochodzi.

Więcej wiadomości o AB S.A.

  • AB wyraźnie obniżyło zadłużenie

    22 lutego 2024
    Dystrybutor IT zamknął grudzień z 220,2 mln zł gotówki i najniższą relacją długu netto do zysku EBITDA od trzech i pół roku.
    czytaj więcej
  • Chwilowy wzrost należności grupy AB

    20 grudnia 2023
    W samym tylko III kwartale kalendarzowym należności handlowe dystrybutora sprzętu IT niemal się podwoiły, osiągając 2,2 mld zł na koniec września. Ten jednak zapewnia, że nie ma żadnych problemów z moralnością płatniczą klientów, samemu dysponując przy tym 0,9 mld zł dostępnego finansowania.
    czytaj więcej
  • Sierpniowa emisja AB już na Catalyst

    31 sierpnia 2023
    Dystrybutor sprzętu IT wprowadził do obrotu niezabezpieczone obligacje na 80 mln zł, których emisja poprzedziła październikowy wykup o tej samej wartości.
    czytaj więcej
  • Przychody grupy AB przestały rosnąć

    23 sierpnia 2023
    Po raz pierwszy od pięciu lat dystrybutor sprzętu IT musiał zmierzyć się ze spadkiem sprzedaży. Wybronił się jednak poprawą marż i zachował przy tym zdrową kondycję finansową.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst