Cena emisyjna akcji serii H miałaby by zostać ustalona na poziomie co najmniej 3 zł lub średniej ceny rynkowej z ostatnich trzech miesięcy poprzedzających podjęcie uchwały. Robyg wybierze tę wartość, która będzie wyższa. W każdym razie można zakładać, że deweloper celuje w około 79 mln zł wpływów brutto.
Ewentualna oferta zostanie przeprowadzona w trybie prywatnym, z czego 15,8 mln akcji zostałoby zaoferowanych inwestorom wybranym przez zarząd Robygu wedle uznania, pozostałe 10,5 mln akcji w pierwszej kolejności trafić by zaś miało do akcjonariuszy spółki posiadających co najmniej 5-proc. udział w kapitale.
- Celem emisji akcji serii H jest pozyskanie środków na rozwój spółki oraz jej grupy kapitałowej, w szczególności w nowej lokalizacji, tj. we Wrocławiu – napisano w uzasadnieniu do projektu uchwały ws. dokapitalizowania.
Robyg ocenia, że wyjście poza Warszawę i Gdańsk wynika między innymi z nasycenia tych rynków ofertą grupy. Rozwój we Wrocławiu nie musiałby natomiast ograniczać się tylko do budowy mieszkań na zakupionych gruntach, w grę wchodzić mogłaby współpraca z właścicielami gruntów, czy też przejęcie lub fuzja z lokalnym deweloperem.
Spółka wskazuje, że rozpoczęcie działalności na rynku wrocławskim, poza zakupem gruntów, wiązać się może z dodatkowymi wydatkami administracyjnymi, kosztami rozpoczęcia projektów oraz zwiększonymi wydatkami na marketing.
- (…) potencjalny zwrot środków zaangażowanych w rozwój na rynku wrocławskim nastąpi w przeważającej mierze w perspektywie długookresowej, konieczne jest pozyskanie inwestorów, którzy są skłonni do inwestycji długookresowych. Wobec tego, konieczność budowania stabilnego akcjonariatu i możliwość zaoferowania akcji wybranym inwestorom wymaga wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy – napisano w uzasadnieniu załączonym do projektów uchwał na czerwcowe WZA.
Z punktu widzenia obligatariuszy korzystny wpływ dokapitalizowania na bilans grupy Robyg może jednak zostać ograniczony wypłatą z zysku za ubiegły rok. Deweloper chce bowiem przeznaczyć 52,6 mln zł na dywidendę, z czego 49,2 mln zł pochodzić będzie z zysku za 2015 r., a pozostała część zostanie wypłacona z zysków zatrzymanych lat ubiegłych.
Na koniec marca grupa Robyg posiadała 537,7 mln zł kapitałów własnych, które stanowiły 36 proc. sumy bilansowej grupy, inaczej mówiąc w 64 proc. aktywa grupy finansowane były kapitałami obcymi. Dzięki rekordowej gotówce (375,6 mln zł) zadłużenie finansowe netto wynosiło 269,9 mln zł stanowiąc 50 proc. kapitałów własnych. Limit jaki narzucają na grupę warunki emisji obligacji to - zależenie od serii – 130 proc. lub 110 proc. Aby je przekroczyć Robyg musiałby wydać znakomitą większość posiadanej w marcu gotówki.
Sama wypłata dywidendy, nawet gdyby nie doszło do dokapitalizowania, w żaden sposób nie zagraża wskaźnikowi zadłużenia (dług netto/kapitał własny), choć z dużym prawdopodobieństwem znalazłby się on na najwyższym poziomie od długiego czasu.
Do tego warto jednak dodać, że wyliczany przez Robyg wskaźnik zadłużenia przyjmuje wartości znacznie niższe niż przez nas publikowane, ponieważ deweloper dokonuje dodatkowej korekty o zobowiązania wewnątrzgrupowe.
W obrocie na Catalyst znajduje się siedem serii obligacji Robygu, z czego wykup jednej przypada za trzy tygodnie (84 mln zł). Obecnie, poza serią ROB0616, nabyć można trzy inne emisje dewelopera z rentownościami od 3,4 do 4,5 proc. brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się