piątek, 22 listopada 2024

Newsroom

Duża emisja Sco-Paku na spłatę czterech mniejszych

msd | 29 kwietnia 2013
Spółka wyemituje pięcioletnie obligacje o wartości nominalnej do 62 mln zł. Większość wpływów zostanie przeznaczona na spłatę czterech serii o wartości nominalnej 43,5 mln zł.

   Na podstawie opublikowanych przez Sco-Pak informacji można przypuszczać, że już znalazł on inwestorów chętnych do objęcia nowej emisji obligacji serii E. Po pierwsze, minimalny próg zamknięcia oferty ustalono na poziomie 56 mln zł, co w normalnych warunkach byłoby założeniem niezwykle odważnym, ponieważ wyniki osiągane na działalności operacyjnej spółki – informacja niejednokrotnie podkreślana przez serwis Obligacje.pl – nie dają możliwości spłaty czterech serii obligacji o terminach zapadalności od czerwca do sierpnia bieżącego roku. Po drugie zaś między podjęciem uchwały o nowej emisji, a przydziałem papierów Sco-Pak minie zaledwie trzy dni robocze. Niewykluczone więc, że jeszcze we wtorek spółka opublikuje informację o zamknięciu oferty.

   Na uwagę zasługuje także kupon. Sco-Pak za pięcioletnie papiery będzie płacił 6,6 proc. W obecnych warunkach, to mniej więcej tyle co 3,5 pkt proc. marży powyżej stopy WIBOR. Dla porównania, za cztery inne serie (w tym dwie notowane na Catalyst) spółka płaci 7 pkt proc. ponad sześciomiesięczny WIBOR. Różnica w oprocentowaniu jest więc na tyle duża, że hipoteza o znalezieniu inwestorów wydaje się być jeszcze bardziej na miejscu.

   Oprócz wykupu czterech serii obligacji środki zostaną przeznaczone także na spłatę zobowiązań wynikających z zakończonych inwestycji (3 mln zł), przeniesienie tekturnicy z Chełma do Orchówka (2,5 mln zł) oraz zasilenie środków obrotowych (13 mln zł).

   Obie notowane na Catalyst obligacje Sco-Paku z terminami wykupu w lipcu i sierpniu br. wyceniane są poniżej 97 proc. wartości nominalnej. Ich cena nie wzrosła, mimo zwiększenia prawdopodobieństwa zrefinansowania zadłużenia. Niewykluczone więc, że będzie to kolejny przykład tego, że na Catalyst można zarabiać nie tylko na samych odsetkach.

Więcej wiadomości o SCO-PAK S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst