niedziela, 24 listopada 2024

Newsroom

Nowa seria e-Kancelarii debiutuje z premią, by po chwili stanieć

msd | 7 maja 2013
Za wprowadzone do obrotu obligacje serii L windykacyjna spółka płaci stały 11-proc. kupon. Przy aktualnym poziomie stopy WIBOR to równowartość blisko 8 pkt proc. marży.

Dwuletnie niezabezpieczone obligacje o wartości nominalnej 4,3 mln zł zostały wyemitowane wraz z końcem lutego. Inwestorzy złożyli wówczas zapisy na 4 334 papiery dłużne. Spółka mogła więc pochwalić się nadsubskrypcją, warto jednak dodać, że początkowo zakładano emisję o wartości 3 mln zł, a jej skalę zwiększono w trakcie zapsiów.

Niewykluczone, że inwestorów skusił relatywnie wysoki kupon. Dla porównania, średnie oprocentowanie obligacji windykatorów notowanych na Catalyst wynosi 9,1 proc. e-Kancelaria z 11-proc. kuponem gwarantuje więc nie tylko wyższe zyski, ale także zdejmuje z inwestorów ryzyko stopy procentowej.

Emitent ma prawo do przedterminowego wykupu, lecz wyłącznie za zgodą obligatariusza, który jest w posiadaniu papierów będących przedmiotem wcześniejszej spłaty. Z punktu widzenia e-Kancelarii dokonującej ostatnimi czasy kilku – nie zawsze zrozumiałych – częściowych przedterminowych wykupów jest to sprzyjający zapis.

Pierwsze transakcje debiutującymi obligacjami EKA0215 zawarto powyżej nominału z ceną na poziomie 100,7 proc. W kolejnych transakcjach inwestorzy wyceniali papiery na 99,5-100,5 proc., lecz po godzinie 14:00 cena spadła w okolice 99-99,25 proc., co daje nawet 11,49 proc. rentowności brutto do wykupu. Łączna wartość obrotu do godz. 14.25 wyniosła 8,6 tys. zł.

Wraz z wtorkowym debiutem na Catalyst notowanych jest osiem serii papierów dłużnych e-Kancelarii. Oprocentowanie czterech serii stałokuponowych obligacji wynosi od 11 do 15 proc., zaś w przypadku papierów ze zmiennym oprocentowaniem marża ponad stopę WIBOR sięga od 6 do 7,86 pkt proc. Ceny obligacji windykacyjnej spółki – za wyjątkiem dwóch serii z wykupem jeszcze w maju br. – znajdują się powyżej wartości nominalnej. 

  • E-Kancelaria wyemitowała nowe obligacje

    25 września 2023
    Zbudowana na zgliszczach po poprzedniej E-Kancelarii spółka świadcząca usługi prawno-windykacyjne wypuściła papiery dłużne o wartości 14 mln zł.
    czytaj więcej
  • Były prezes e-Kancelarii w areszcie

    6 lutego 2020
    Mariusz P., były prezes windykacyjnej e-Kancelarii, po pięciu latach od defaultu spółki trafił do aresztu. Usłyszał zarzuty popełnienia przestępstw związanych z emisjami obligacji.
    czytaj więcej
  • Indeks Default Rate: Obligacyjne problemy łatwiej przewidzieć

    5 października 2017
    Przez ostatni rok notowane na Catalyst firmy nie wykupiły obligacji za 143,7 mln zł, czyli 1,9 proc. wygasającego w tym czasie zadłużenia. Pomimo lipcowego rekordowego defaultu, warszawski rynek korporacyjnego długu pozostaje w dobrej kondycji względem poprzednich lat. Statystyka pozostaje jednak nieubłagana dla najmniejszych emisji.
    czytaj więcej
  • Indeks Default Rate: Wyjątkowo mało kłopotów na Catalyst

    4 lipca 2017
    Przez 12 ostatnich miesięcy spółki z Catalyst nie wykupiły obligacji korporacyjnych wartych 63 mln zł, co stanowiło rekordowo niskie 0,9 proc. zapadającego w tym czasie zadłużenia. Gdy już się zdarzają, problemy z wykupem dotyczą najmniejszych emisji, plasowanych wśród inwestorów detalicznych.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst