piątek, 29 marca 2024

Newsroom

Zapisy na obligacje PKN Orlen od 100 zł

ems | 28 maja 2013
Od dziś do 14 czerwca trwają zapisy na obligacje PKN Orlen oferowane inwestorom detalicznym. Wykup nastąpi za cztery lata, a odsetki płatne będą co pół roku.

   Oprocentowanie ustalono na poziomie 1,5 pkt proc. przewyższającym WIBOR6M, co w obecnych warunkach daje 4,2 proc. w skali roku (a więc jest zgodne z naszymi wcześniejszymi szacunkami, gdy typowaliśmy wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym na poziomie 4-4,5 pkt proc.).

   Choć nie wydaje się to wysoką wartością, to jednak warto przypomnieć, że inwestorzy detaliczni już raz obejmowali papiery oprocentowane jeszcze niżej - zimą 2012 r. 70 mln zł pozyskała od nich Giełda, która płaci 1,17 pkt proc. ponad WIBOR6M, a więc mniej niż Orlen. Po drugie punktem odniesienia mogą być w tym przypadku raczej detaliczne obligacje skarbowe lub lokaty, ponieważ to do ich posiadaczy kierowana jest emisja Orlenu. Za czterolatki skarb państwa płaci 3,5 proc. w pierwszym okresie odsetkowym, zaś średnie oprocentowanie lokat bankowych to ok. 3,2 proc. - Orlen płaci więc wyższe odsetki i ich poziom wydaje się dobrze skalkulowany.

   Wartość emisji określono na 200 mln zł, przy czym minimalny składany zapis może dotyczyć jednej tylko obligacji o nominale 100 zł. Cały program wart jest 1 mld PLN, więc od razu wiadomo, że realizowane będą kolejne transze, których warunki nie muszą się pokrywać z tymi z pierwszej transzy.

   Nowością jest sposób opłacania zapisów - cena emisyjna rośnie z każdym kolejnym dniem (o wysokość doliczanych odsetek czyli o 1 grosz dziennie). Bodaj żaden korporacyjny emitent wcześniej nie korzystał z tego mechanizmu, choć jest on dobrze znany w przypadku obligacji skarbowych - jeszcze jeden dowód na to, że to właśnie do nich w pierwszym rzędzie kierowana jest oferta. Warto zwrócić też uwagę na oferującego - wybór DM PKO BP to nie przypadek, właśnie PKO BP jest agentem emisji detalicznych obligacji skarbowych.

   Zapisy przyjmowane będą do 14 czerwca. 18 czerwca ma nastąpić przydział, a wynik emisji zostanie upubliczniony 19 czerwca. Już 2 lipca papiery mają trafić do notowań na Catalyst.

Więcej wiadomości o Orlen S.A.

  • Ogromny odpis w Orlenie

    28 marca 2024
    Koncern odpisze w wynikach 2023 r. 10,2 mld zł wartości aktywów trwałych oraz środków trwałych w budowie segmentu petrochemii.
    czytaj więcej
  • Orlen wrócił do długu netto

    22 lutego 2024
    Wobec słabszych przepływów operacyjnych w IV kwartale po raz pierwszy od roku koncern przestał utrzymywać przewagę środków pieniężnych nad zadłużeniem finansowym. W 2024 wszedł z planem zwiększenia nakładów inwestycyjnych do 38,6 mld zł i możliwością zmniejszenia marży na złotowych obligacjach PKN1225.
    czytaj więcej
  • Orlen pomniejszył gotówkowe zasoby o 9,9 mld zł w III kw.

    31 października 2023
    Mimo 7,2 mld zł przepływów operacyjnych i 2,2 md zł wpływów z emisji obligacji, koncern obniżył stan środków pieniężnych do 13,6 mld zł. Nadal przekraczały one zadłużenie odsetkowe, choć w znacznie mniejszym stopniu niż w poprzednich kwartałach.
    czytaj więcej
  • Trzeci kwartał bez długu netto w Orlenie

    24 sierpnia 2023
    Na koniec czerwca kontrolowany przez skarb państwa konglomerat dysponował kwotą 23,5 mld środków pieniężnych, o 5,2 mld zł niższą niż w marcu. Część płynności trafiła na spłatę zadłużenia, a przewaga gotówki nad oprocentowanymi zobowiązaniami wzrosła do 12,5 mld zł.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Emisje