Tekst ukazał się w Pulsie Biznesu 30 stycznia. Ceny i obliczenia z 29 stycznia.
Dzięki kolejnym debiutom inwestorzy mają na Catalyst większy wybór obligacji. Ale urealniło się także marginalne dotąd ryzyko wcześniejszego wykupu dobrze oprocentowanych serii.
Na krótki termin
Murapol (MUR0814) – po informacji Pulsu Biznesu o kontraktacji 1359 mieszkań w 2013 r. (wzrost o 70 proc.) papiery o wartości 25 mln zł wyglądają na niezagrożone. W razie potrzeby (braku bieżącej gotówki zaangażowanej w projekty) chętni do refinansowania powinni się znaleźć, choćby na fali dobrej prasy deweloperów. Na Catalyst do kupienia po 100 proc. przy oprocentowaniu WIBOR3M plus 6 pkt proc. (prawo do najbliższych odsetek będzie ustalone 14 lutego).
Capital Park (CAP0715) – obligacje wygasające za półtora roku na krótki termin? Warto pamiętać, że Capital Park ma ważną opcję call obowiązującą w dacie wypłaty odsetek. Jeśli deweloper zdecydowałby się na przedterminowy wykup w lipcu (prawdopodobne, bo CP będzie zapewne szukał możliwości zwolnienia zabezpieczenia), musiałby zapłacić 1 pkt proc. premii. Na Catalyst do kupienia po 100,7 proc. Jeśli CP nie skorzysta z opcji call, w portfelu pozostaną papiery oprocentowane na WIBOR6M plus 5 pkt proc. z zabezpieczeniem hipotecznym.
Kup i trzymaj
BZ WBK (BZW1216) – Debiutant z ostatniego wtorku płaci 1,2 pkt proc. ponad WIBOR6M. Choć emisja trafiła tylko do instytucji finansowych, na Catalyst jest dostępna także dla inwestorów detalicznych. Przy cenie 100,8 proc. i łącznie z prowizją maklerską, realna marża spada do ok. 70 pkt bazowych, co daje ok. 3,4 proc. rentowności, a więc powyżej przeciętnie oprocentowanej półrocznej lokaty bankowej (2,6 proc.). I jako alternatywę dla depozytu należy te obligacje traktować.
Kredyt Inkaso (KRI0116) – Na Catalyst do kupienia po 103,5 proc., do daje im 3,5 pkt proc. realnej marży ponad WIBOR6M. W ostatniej (grudniowej) 3,5 letniej emisji Kredyt Inkaso oferował 4,2 pkt proc. marży, więc jak na obecne warunki na Catalyst, cena jest atrakcyjna. Trzeba jednak pamiętać, że windykator ma opcję call ważną w dniu płatności odsetek i jest ryzyko, że z niej skorzysta. Jeśli zrobi to w lipcu, wypłaci 0,2 proc. dodatkowej premii, jeśli w styczniu 2014 r. premia wyniesie 0,1 proc.
Na mocne nerwy
Ekopaliwa Chełm (EPC0716) – Na Catalyst od 20 stycznia. Spółka obligacjami sfinansowała działalność jako start-up i dlatego zaproponowała inwestorom hojne 15 proc. w skali roku. Ani start-upy, ani wysoko oprocentowane emisje nie mają dobrej historii na Catalyst. Ekopaliwa mają przetwarzać odpady komunalne na ekopaliwo dla lokalnej cementowni, z którą mają ważny kontrakt na ok. 20 proc. planowanej produkcji. Na Catalyst seria notowana po 102,67 proc. (13,4 proc. rentowności), ale trzeba pamiętać, że od 1 stycznia spółka będzie miała ważną opcję call, z której zapewne skorzysta, jeśli projekt wypali. Wypłacona premia wyniesie w takim przypadku 1 proc. nominału.
Minox (MNX0414) – Seria wygasa 25 kwietnia, a na Catalyst można ją kupić za 96,89 proc., co przy 12 proc. oprocentowaniu daje 24,8 proc. brudnej rentowności brutto. Premia nie jest oferowana bez podstawy. Obligacje są zabezpieczone na akcjach spółki, która w grudniu sprzedała swój znak towarowy (za 10 mln zł). Na koniec września grupa wykazała 6,3 mln zł w gotówce, a wartość emisji to 4,8 mln zł. Między „powinno się udać”, a „wykup jest formalnością” tkwi ogromna różnica.
Sprawdź też nasze pomysły sprzed roku.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się