piątek, 13 grudnia 2024

Newsroom

Średni zapis na obligacje Orlenu wyniósł 299,2 tys. zł

msd, ems | 8 kwietnia 2014
To przeszło dwukrotnie więcej niż podczas poprzedniej emisji (114,5 tys. zł). Wyższe zapisy składano tylko podczas pierwszej emisji (326,3 tys. zł).

Limit 200 mln zł wyczerpano już pierwszego dnia przyjmowania zapisów (środa 2 kwietnia). Subskrypcję zamknięto jednak dzień później, w wyniku czego konieczna była 18,5-proc. redukcja zapisów. Z komunikatu bieżącego można wywnioskować, że pierwszego dnia inwestorzy opłacili zapisy o wartości 217,5 mln zł, a drugiego dnia na 27,84 mln zł. O przekroczeniu oferowanej puli już pierwszego dnia zapisów, poinformowano drugiego dnia emisji, po 15:00. Popyt inwestorów zgłaszany drugiego dnia zapisów był o prawie 90 proc. niższy niż w pierwszym dniu przyjmowania zapisów.

Obligacje przydzielono 819 inwestorom, co znaczy, że średnia wartość przyjętych zapisów wyniosła 244,2 tys. zł. Średnia wartość złożonego zapisu wyniosła natomiast 299,2 tys. zł.

Poprzednio - w listopadzie 2013 r. - średnia wartość złożonego zapisu wyniosła 128 tys. zł (seria D o wartości 100 mln zł i marży na poziomie 1,3 pkt proc.) oraz 290 tys. zł (seria C o wartości 200 mln zł z marżą na poziomie 1,4 pkt proc. ponad WIBOR6M).  W przypadku serii A plasowanej w maju zeszłego roku średnia wartość zapisu od 618 inwestorów wyniosła 364 tys. zł, na serię B zapisało się 2026 inwestorów (jak dotąd to rekordowa liczba inwestorów, którzy brali udział w publicznych emisjach obligacji w Polsce), średni zapis wyniósł wówczas niespełna 100 tys. zł. Jednak z danych podanych wówczas przez biuro prasowe wynikało, że 85 proc. złożonych zapisów miało średnią wartość 2,7 tys. zł - drobni inwestorzy objęli wówczas 2,3 proc. oferowanych papierów, zaś reszta przypadła w udziale "grubym rybom" - ich średni zapis miał wartość 0,6 mln zł. Orlen nigdy później nie podawał już tak szczegółowych danych, dlatego możemy domyślać się, że również w przypadku serii E, na każdych 10 zapisów o wartości do 5 tys. zł przypadał jeden na... ponad 3 mln zł. Czas w jakim emisja została uplasowana także wskazuje na udział zamożnych inwestorów w jej obejmowaniu.

Z programu wartego 1 mld zł Orlenowi do uplasowania zostało już tylko 100 mln zł. Dotychczas emisje prowadzono parami, więc niewykluczone, że i tym razem można oczekiwać kolejnej oferty.

Cztery wcześniejsze serie wyemitowane w ramach tego samego programu wyceniane są przez rynek na 100,16-100,55 proc., co z uwagi na różne kupony (1,3-1,5 pkt proc. marży ponad WIBOR) daje od 3,95 d 4,08 proc. rentowności brutto.

Więcej wiadomości o Orlen S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje