Newsroom

Transakcja BSB polega na zakupie obligacji skarbowych z jednoczesnym ustaleniem warunków ich odsprzedaży NWAI Dom Maklerski S.A. po cenie ustalonej z góry w dniu zawarcia transakcji. Powyższy produkt to alternatywa inwestycyjna dla podmiotów poszukujących elastycznego, bezpiecznego i atrakcyjnie oprocentowanego sposobu krótkoterminowego lokowania kapitału. Transakcja BSB w NWAI DM jest dostępna zarówno dla osób prawnych, jednoosobowych działalności gospodarczych jak również dla osób fizycznych.

W ostatnich miesiącach obserwujemy systematyczny spadek oprocentowania lokat bankowych. Proces ten przyspiesza wraz z decyzjami Rady Polityki Pieniężnej dot. obniżenia stóp procentowych, a utrzymywanie środków na niskooprocentowanej lokacie coraz częściej oznacza realną stratę wartości kapitału. W odpowiedzi na ten problem NWAI DM proponuje lokowanie środków z wykorzystaniem obligacji z gwarancją skarbu państwa, które oferują atrakcyjną rentowność inwestycji (do 5,00% w skali roku w przypadku ulokowania środków na okres od 1 do 3 miesięcy) przy utrzymaniu wysokiego poziomu bezpieczeństwa (transakcja zabezpieczona jest obligacją z gwarancją Skarbu Państwa).

Szczegóły dostępne na: Inwestuj w Obligacje Skarbowe z NWAI DM - transakcja Buy-SellBack

Możliwości krótkoterminowego lokowania kapitału

Zgodnie z danymi z raportów i analiz rynkowych, 50-60%¹ Polaków decyduje się na bankowe formy lokowania środków finansowych. Do najczęściej wybieranych nalezą konta oszczędnościowe, lokaty terminowe oraz depozyty bankowe. Ich popularność wynika głównie z postrzeganego bezpieczeństwa oraz łatwego dostępu. W obecnym środowisku rozwiązania bankowe zachęcają wysokim oprocentowaniem, jednakże uwarunkowane jest to licznymi ograniczeniami, które wpływają na ich realną atrakcyjność, w szczególności w zakresie krótkoterminowego lokowania kapitału.

Do najczęściej wymienianych ograniczeń/wymagań, które wiążą się z atrakcyjnym oprocentowaniem rozwiązań bankowych należy zaliczyć:

1. Okres trwania inwestycji – zazwyczaj 3 lub 6 miesięcy, które nie zawsze odpowiadają indywidualnym potrzebom Klienta.
2. Kwota inwestycji – atrakcyjne oprocentowanie często jest ograniczenie do niewielkich kwot, np.: do kilkuset tysięcy złotych. Dla wyższych wolumenów, oprocentowanie traci na atrakcyjności.
3. Dodatkowe zobowiązania – banki często wymagają aktywnego korzystania ze swoich pozostałych usług, do najczęstszych należą: przeniesienia rachunku osobistego, wykonywania określonej liczby transakcji kartą płatniczą czy zakupów dodatkowych produktów (np. ubezpieczeń).

W rezultacie, pozornie atrakcyjne warunki okazują się ograniczone dla wąskiej grupy klientów fizycznych, a ponadto skorzystanie z nich wiąże się z szeregiem obowiązków oraz ograniczeń swobody finansowej.

Ograniczenia są w szczególności niekorzystne dla firm i instytucji z dużymi nadwyżkami finansowymi, kto re nie kwalifikują się do promocyjnych ofert bankowych i nie korzystają z mechanizmów oszczędnościowych dla klientów detalicznych. W efekcie coraz więcej przedsiębiorstw poszukuje krótkoterminowych form lokowania środków, które zapewniają zarówno bezpieczeństwo, jak i realną ochronę przed inflacją.

Odpowiedzią jest inwestycja w obligacje skarbowe z NWAI DM w ramach transakcji BSB.

Makroekonomiczne tło ma znaczenie

Rok 2025 przynosi wiele niewiadomych. Czy inflacja ustabilizuje się w granicach celu NBP? W jakim tempie będą obniżane stopy procentowe? Jakie skutki dla gospodarki przyniosą napięcia polityczne – zarówno krajowe, jak i zagraniczne?

W takim otoczeniu wiele klas aktywów cechuje się podwyższoną zmiennością cen. Tymczasem obligacje skarbowe charakteryzują się największą płynnością, stabilnością i najwyższą wiarygodnością kredytową. Inwestowanie w obligacje skarbowe w formule transakcji BSB pozwala na efektywne wykorzystanie ich potencjału w krótkim terminie – bez konieczności ponoszenia pełnego ryzyka związanego ze zmianami stóp procentowych czy wahań rynkowych cen. W praktyce oznacza to, że inwestor kupuje obligacje z jednoczesnym zobowiązaniem do ich odsprzedaży po z góry określonej cenie i w ustalonym terminie. Dzięki temu osiąga przewidywalny zysk, przypominający działanie lokaty, ale przy wyższej efektywności i elastyczności. Co istotne, transakcja opiera się na obligacjach skarbowych – instrumentach o najwyższej wiarygodności kredytowej – co dodatkowo zwiększa bezpieczeństwo ulokowanego kapitału.

Na czym polega transakcja Buy–Sell–Back

Transakcja BSB to operacja dwustronna, polegająca na zakupie od NWAI DM obligacji skarbowych, z jednoczesnym ustaleniem ceny ich odsprzedaży w przyszłości. Różnica w cenie zakupu i sprzedaży to zarobek klienta, który po uwzględnieniu prowizji można przeliczyć na rentowność inwestycji w skali roku. Obligacje skarbowe są rejestrowane na rachunku papierów wartościowych Klienta prowadzony przez NWAI DM.

Przez cały okres transakcji, to Klient jest właścicielem obligacji skarbowych, które posiada na swoim rachunku papierów wartościowych w NWAI DM.

Transakcja BSB – dlaczego warto?

Choć rozwiązania bankowe są wciąż postrzegane jako „bezpieczna przystań” dla gotówki, ich realna wartość – zwłaszcza w dzisiejszych warunkach inflacyjnych i perspektywie dalszych obniżek stóp procentowych w Polsce – maleje. Inwestycja w obligacje skarbowe z NWAI DM w ramach transakcji BSB to:

• Wysoka rentowność – rentowność inwestycji do 5,00% rocznie (na dzień 10 lipca 2025 r.).
• Znana rentowność w momencie zawarcia transakcji – odsprzedaż papierów w przyszłości odbywa się po ustalonej w momencie zawierania transakcji cenie (od razu w momencie ustalania warunków transakcji znana jest rentowność inwestycji).
• Zabezpieczenie transakcji – Zawierając transakcje BSB klient na czas trwania transakcji jest właścicielem obligacji, które są zapisywane na jego rachunku maklerskim. Lokując środki finansowe w rozwiązaniach bankowych, klient musi zaakceptować ryzyko kredytowe banku, a inwestując w obligacje skarbowe / obligacje z gwarancją skarbu Państwa, klient otrzymuje papier wartościowy zabezpieczony przez Skarb Państwa. Banki komercyjne charakteryzują się niższym ratingiem kredytowym niż Polska.
• Elastyczny horyzont inwestycyjny – Inwestycja w obligacje skarbowe z NWAI DM w ramach transakcji BSB jest dostępna na okres od 1 do 12 miesięcy. Duży wybór terminów zapadalności pozwala na łatwe dopasowanie do potrzeb Klienta.
• Brak ograniczeń kwoty inwestycji - Minimalna wartość transakcji BSB to 1 mln zł, jednocześnie nie obowiązuje żadne górne ograniczenia kwoty inwestycji.
• Stabilność w czasach niepewności – Klient inwestuje w obligacje skarbowe na krótki okres (1-12 miesięcy), co ogranicza jego ekspozycję na ryzyko wynikające z decyzji Rady Polityki Pieniężnej.

Ryzyka związane z transakcją BSB

Każda inwestycja w obligacje skarbowe, także w ramach transakcji BSB wiąże się z ryzykiem. Pełen szereg ryzyk związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe jest dostępny na stronie NWAI DM: Informacja o ryzyku związanym z inwestowaniem w instrumenty finansowe NWAI DM. Inwestowanie w obligacje skarbowe w ramach transakcji BSB charakteryzuje się następującymi ryzykami:

• Ryzyko nieterminowego rozliczenia – transakcja BSB to nabycie i jednocześnie zawarcie zlecenia odsprzedaży obligacji skarbowych w przyszłości. W sytuacjach nadzwyczajnych, istnieje ryzyko nieterminowego rozliczenia transakcji, co w praktyce oznacza pozostawienia klienta z obligacjami, które może odsprzedać na rynku.
• Ryzyko kredytowe – ryzyko niewypełniania swoich zobowiązań związanych z obligacjami. Inwestycje realizowane z NWAI Dom Maklerski w ramach transakcji BSB opierają się wyłącznie na obligacjach skarbowych oraz obligacjach objętych gwarancją Skarbu Państwa. Oznacza to, że wszelkie zobowiązania wynikające z tych instrumentów są bezpośrednio regulowane przez Skarb Państwa.
• Ryzyko inflacji – ryzyko spadku realnej stopy zwrotu w sytuacji, gdy tempo wzrostu inflacji przekroczy nominalną stopę zwrotu z inwestycji. W takim przypadku rzeczywista wartość osiągniętego zysku może zostać obniżona przez utratę siły nabywczej kapitału.

Przed przystąpieniem do inwestycji Klient powinien zapoznać się z warunkami inwestycji w obligacje skarbowe w ramach transakcji Buy–Sell–Back, analizując nie tylko potencjalne korzyści, ale również wszelkie ryzyka związane z transakcją.

Dla kogo transakcja BSB?

Inwestycja w obligacje skarbowe z NWAI DM w formule transakcji BSB to rozwiązanie stworzone z myślą o podmiotach dysponujących nadwyżkami finansowymi, które poszukują bezpiecznych i elastycznych form krótkoterminowego lokowania kapitału. Transakcja BSB dostępna jest w różnych wariantach czasowych – od 1 do 12 miesięcy – i rozpoczyna się już od kwoty 1 miliona złotych. Z oferty mogą skorzystać m.in.:

• osoby fizyczne;
• przedsiębiorcy i spółki prawa handlowego;
• jednostki samorządu terytorialnego;
• fundacje;
• stowarzyszenia;

NWAI DM – partner wiarygodny i wyspecjalizowany

NWAI Dom Maklerski działa na polskim rynku kapitałowym od ponad 18 lat. Specjalizuje się w instrumentach dłużnych, organizacji emisji obligacji oraz finansowaniu przedsiębiorstw. Instytucja posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego oraz doświadczenie w obsłudze setek klientów instytucjonalnych i indywidualnych.

Dzięki ścisłemu ukierunkowaniu na segment rynku obligacyjnego, DM NWAI zapewnia dostęp do unikalnych i bezpiecznych rozwiązań inwestycyjnych. Transparentność, profesjonalizm i wysoka jakość usług sprawia, że inwestowanie w obligacje w formule Buy-Sell-Back realizowane za pośrednictwem DM NWAI to nie tylko atrakcyjna alternatywa dla lokaty, ale także narzędzie świadomego zarządzania środkami finansowymi.

¹Na podstawie danych z raportów: „Polak Inwestor. Edycja 2024” oraz „Portret Finansowy Polaków. Raport z badania ilościowego”, maj 2025 r.

---

Niniejszy materiał jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Przedstawione w niniejszym materiale opisy produktowe nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, mają one charakter wyłącznie informacyjny. NWAI Dom Maklerski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie Nowy Świat 64, 00-357 Warszawa, jest firmą inwestycyjną w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi.

Ze świadczoną przez NWAI Dom Maklerski usługą maklerską wiąże się ryzyko zależne od charakteru tej usługi, ryzyko charakterystyczne dla poszczególnych instrumentów finansowych dostępne jest w załączniku: 17470401611000_20250512-informacja-oopisie-charakteru-instrumentow-finansowych-ryzyka.pdf.

Żaden z zapisów w niniejszym materiale nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Informacje i opinie zawarte w niniejszym materiale mogą się zmienić bez konieczności poinformowania o tym fakcie. Niniejszy materiał został opracowany wyłącznie w celu informacyjnym i nie może być traktowany jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje zawarte w materiale pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak NWAI Dom Maklerski nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. NWAI Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale.

Przedstawione w niniejszym dokumencie treści stanowią własność NWAI Dom Maklerski. Ich kopiowanie i rozpowszechnianie w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody NWAI Dom Maklerski, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu w związku z bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa.