wtorek, 21 maja 2019

Newsroom

Tauron od czwartku na Catalyst

ems | 12 marca 2015
W pierwszym dniu notowań przeprowadzono transakcje warte 2,5 mln zł przy cenie 100,17 proc. Seria warta 1,75 mld zł notowana jest tylko na BondSpot.

Oprocentowanie papierów Tauronu przekracza WIBOR6M o 90 bps. Na całym Catalyst jest tylko pięciu emitentów, którzy płacą niższe marże, z czego dwóch to gminy (Elbląg i Tczew), a dwa to banki (BGK i ING). Dobrym materiałem do porównań są papiery piątego z nich - PGE. Grupa PGE płaci o 20 bps mniejszą marżę, a przy okazji możemy przekonać się na ile ocena ratingowa przekłada się na koszty oprocentowania.

Niezależna agencja ratingowa Eurorating ocenia bowiem PGE na A- z perspektywą stabilną. Tauron oceniony został na BBB z perspektywą negatywną. Obie spółki dzielą więc dwa stopnie, przy czym A- to jednak ocena "niski poziom ryzyka kredytowego", a BBB to już "ryzyko kredytowe na średnim poziomie".  Obydwa papiery emitowane były z pięcioletnim tenorem, przy czym w innych warunkach rynkowych (PGE półtora roku wcześniej).

Więcej wiadomości o Tauron Polska Energia S.A., PGE S.A.

  • Podsumowanie tygodnia: Duże emisje przed wakacjami

    10 maja 2019
    PGE uplasowała obligacje na 1,4 mld zł, a Bank Pekao, KGHM i Famur chcą jeszcze w II kwartale wyjść na rynek z dużymi – jak na nasze warunki – emisjami, co może oznaczać zmniejszenie i tak niezbyt wielkiej płynności na rynku. Tymczasem ZM Henryk Kania wciąż milczą w sprawie opinii audytora, a właściwie jej braku.
    czytaj więcej
  • PGE uplasowała obligacje na 1,4 mld zł

    10 maja 2019
    Energetyczny koncern zamknął księgę popytu na 7- i 10-letnie papiery, za które zapłaci odpowiednio 1,2 pkt proc. oraz 1,4 pkt proc. marży ponad WIBOR 6M. Druga z emisji, to najdłuższe dotychczas papiery przedsiębiorstwa przemysłowego na polskim rynku obligacji korporacyjnych.
    czytaj więcej
  • Planowana emisja PGE z ratingiem

    07 maja 2019
    Przewidziana na ten kwartał emisja obligacji o wartości 1 mld zł została oceniona przez agencję Fitch na AA w skali krajowej.
    czytaj więcej
  • Tauron naruszył warunki obligacji wartych 1,75 mld zł

    04 kwietnia 2019
    Zgodnie z wcześniejszą zapowiedzią, energetyczny koncern przełamał kowenant dług netto/EBITDA dla papierów TPE1119. Jednak zawarte z obligatariuszami porozumienie chroni spółkę przed ryzykiem postawienia długu w stan wymagalności.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst

Emisje