Na koniec marca informatyczna grupa posiadała 65,4 mln zł zobowiązań i rezerw przy 145,8 mln zł aktywów. Wprawdzie wskaźnik ogólnego zadłużenia zanotował spadek (z 0,5x w grudniu do 0,45x w marcu), ale na poziomie zobowiązań finansowych nie wykazano większej poprawy. Wciąż przekraczały one 33 mln zł, a po uwzględnieniu niższego stanu środków pieniężnych wartość długu netto wzrosła o 5,9 mln zł do 25,2 mln zł.
Dzięki poprawie rachunku wyników pogorszenie wskaźników zadłużenia nie okazało się nad wyraz bolesne. Dług netto stanowił bowiem 0,31x kapitału własnego wobec 0,26x w grudniu, a w stosunku do 12-miesięcznego wyniku EBITDA zanotowano wzrost z 1,06x do 1,15x. Potwierdzeniem komfortowych poziomów zadłużenia jest 12,5-krotne pokrycie kosztów finansowych netto wynikiem operacyjnym z I kwartału.
Większych wątpliwości nie budzi także płynność grupy, bo przy 45,6 mln zł krótkoterminowych zobowiązań majątek obrotowy sięgał 122,2 mln zł w ponad połowie składając się z należności handlowych (65,7 mln zł). Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł więc 2,68x wobec 2,18x kwartał wcześniej, a przy 7,9 mln zł środków pieniężnych płynność natychmiastowa znajdowała się na poziomie 0,17x wobec 0,26x.
Po zamknięciu I kwartału, na początku kwietnia, SMT wyemitowało trzyletnie obligacje na 18,3 mln zł.
Rachunek wyników utrzymuje wysoką dynamikę wzrostową, za wyjątkiem zysku netto, który w ubiegłym roku został dodatkowo podniesiony zyskiem ze sprzedaży spółki zależnej Lemon Sky. Skonsolidowane przychody w I kwartale po wzroście o 26,8 proc. r/r podliczono na 63,1 mln zł, co przełożyło się na prawie 13 mln zł zysku brutto ze sprzedaży (wzrost o 78,1 proc.). Wynik operacyjny zwiększył się przeszło dwukrotnie, z 3 mln zł do 7 mln zł. Natomiast skonsolidowany zysk netto wyniósł 5,7 mln zł wobec 15,4 mln zł przed rokiem, gdy wykazano 13,4 mln zł zysku ze zbycia udziałów w jednostkach zależnych.
W kwietniu SMT poinformowało o zmianie strategii, która ma na celu uproszczenie grupy poprzez sprzedaż lub konsolidację spółek zależnych. Filarem działalności grupy mają być usługi business travel świadczone przez iAlbatros. Docelowo SMT zamierza zwiększyć udział w tej spółce z 61,16 proc. do 100 proc. Na 18 czerwca ogłoszono WZA, podczas którego inwestorzy zagłosują nad emisją akcji, której celem jest przejęcie pozostałych udziałów w iAlbatrosie.
W obrocie na Catalyst znajduje się jedna seria obligacji SMT. Za papiery na 7 mln zł z wykupem we wrześniu 2017 r. spółka płaci 4,75 pkt proc. marży ponad WIBOR 6M. Rynek wycenia je na 101,1 proc., co daje 5,88 proc. rentowności brutto.
Warto zwrócić uwagę na pewne wątpliwości związane z notowaną na Catalyst serią D. W warunkach emisji określono, że strata operacyjna w zbadanym przez biegłego sprawozdaniu rocznym uprawnia obligatariuszy do składania żądań natychmiastowego wykupu. Ponadto wskazano, że spółka zobowiązana jest do poinformowania inwestorów o naruszeniu warunków emisji. Pomimo 2 mln zł straty operacyjnej na poziomie jednostkowym (ale i 14,8 mln zł zysku z sprawozdaniu skonsolidowanym) SMT nie poinformowało o takim naruszeniu.
Spółka mogła uznać, że kowenanty dotyczą sprawozdania skonsolidowanego, ale odpowiednia informacja, która by to dookreślała, nie została zawarta w warunkach emisji. Naszych wątpliwości nie udało się rozwiać także w NWAI DM, który pełnił rolę oferującego i do którego skierowali nas przedstawiciele SMT.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się