piątek, 22 listopada 2024

Newsroom

Wind Mobile z niezmiennie wysoką płynnością

msd | 14 sierpnia 2015
Krótkoterminowe zobowiązania technologicznej grupy na koniec I półrocza miały całkowite pokrycie w posiadanej gotówce. Powodów do obaw nie daje także poziom zadłużenia.

Na koniec czerwca grupa Wind Mobile posiadała 6 mln zł środków pieniężnych przy 5,8 mln zł krótkoterminowych zobowiązań. Jeśli zaś uwzględnić cały majątek obrotowy (36,2 mln zł), pokrywał on ponad 6-krotnie krótkoterminowe zobowiązania i z powodzeniem wystarczyłby na spłatę wszystkich zobowiązań grupy (24 mln zł).

I to właśnie do majątku obrotowego należy głównie porównywać ogólny poziom zadłużenia, bo większość aktywów trwałych (48,1 mln zł) stanowi wartość firmy (36,7 mln zł) powstała z połączenia Wind Mobile z Software Mind.

Większość zadłużenia finansowego WM stanowią wygasające w marcu 2017 r. obligacje na 15 mln zł. Oprocentowane zobowiązania grupy podliczono na kwotę niewiele wyższą (18,3 mln zł), a po uwzględnieniu posiadanej gotówki dług netto to 12,3 mln zł. W ujęciu nominalnym jest to jego najwyższy jego poziom przynajmniej od początku 2014 r., lecz w stosunku do kapitału własnego (0,2x) czy 12-miesięcznego wyniku EBITDA (0,92x) nie można mówić nowych rekordach. Słowem, grupa zadłuża się na miarę tempa rozwoju, a w tym roku ma szansę poprawić wskaźniki, bo wraz z przejściem z NewConnect na rynek główny GPW planuje wypuścić do 750 tys. nowych akcji. Przy obecnej rynkowej cenie walorów WM wpływy można szacować na około 5,8 mln zł brutto.

W II kwartale grupa osiągnęła 19,4 mln zł przychodów wobec 15,8 mln zł przed rokiem. W wyniku wolniejszego tempa wzrostu kosztów (na uwagę zasługuje spadek kosztów ogólnego zarządu) rentowność operacyjna wzrosła z 15,9 do 20,3 proc. Inaczej mówiąc, wykazano 3,9 mln zł skonsolidowanego zysku operacyjnego wobec 2,5 mln zł przed rokiem. Ostatecznie zysk netto uległ podwojeniu do 3,8 mln zł, a po sześciu miesiącach wynosi on 4,9 mln zł (wobec 2,5 mln zł przed rokiem).

Notowane na Catalyst obligacje WMO0317 wyceniane są na 102,99 proc., co przy 5,9 pkt proc. marży ponad WIBOR 3M daje 5,6 proc. rentowności brutto.  

Więcej wiadomości o Ailleron S.A.

  • Opcja wcześniejszej spłaty obligacji to dodatkowe ryzyko

    27 lipca 2016
    Przysługujące niektórym emitentom obligacji prawo do przedterminowego wykupu długu, to jeden z częściej lekceważonych przez inwestorów detalicznych warunków emisji. Trudno całkowicie pomijać tego rodzaju papiery, na pewno jednak warto oczekiwać dodatkowej premii w wycenie.
    czytaj więcej
  • Ailleron spłaci obligacje przed czasem

    25 maja 2016
    Spółka pozyskała tańszy kredyt bankowy, którym zrefinansuje notowane na Catalyst obligacje serii A. Inwestorzy otrzymają wynagrodzenie za wcześniejszą spłatę w wysokości 0,1 proc. nominału.
    czytaj więcej
  • Ailleron z pozornie lepszą płynnością

    19 maja 2016
    Na koniec I kwartału informatyczna grupa ponownie mogła pochwalić się wysokimi zasobami gotówki. Tym razem wystarczyłyby one na niemal całkowitą spłatę krótkoterminowych zobowiązań, ale tylko na papierze.
    czytaj więcej
  • Ailleron zwiększa wartość zobowiązań

    2 marca 2016
    Obserwowany w ostatnim czasie wzrost ogólnego zadłużenia informatycznej grupy wiąże się przede wszystkim ze zwiększeniem zobowiązań handlowych czy podpisaniem długoterminowej umowy najmu biura. Oprocentowane zadłużenie wygląda o wiele lepiej.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst