piątek, 29 marca 2024

Newsroom

Atal wprowadził nowe obligacje na Catalyst

msd | 15 lutego 2017
Do obrotu trafiły warte 60 mln zł dwuletnie niezabezpieczone obligacje, które deweloper uplasował w grudniu.

Za debiutujące w środę papiery serii W Atal płaci WIBOR 6M plus 1,9 pkt proc. marży z możliwością jej podniesienia. O 0,35 pkt proc. lub 0,8 pkt proc., jeśli relacja długu netto do kapitałów własnych przekroczy odpowiednio 0,6x lub 0,8x.



Dwuletnie papiery Atalu mogą zostać spłacone przez spółkę przed terminem. W dniach płatności odsetek może ona wykupić część lub całość długu w zamian za dodatkową premię dla obligatariuszy. Na koniec pierwszego okresu odsetkowego wynosi ona 0,4 proc. nominału, w kolejnych okresach maleje do 0,2 i 0,1 proc.

Debiutujące obligacje ATL1218, zaraz po papierach Dom Development, są najniżej oprocentowanym długiem spółki deweloperskiej w giełdowym obrocie. Wytłumaczeniem tego jest jednak nie tylko kondycja finansowa emitenta, ale i relatywnie krótki okres spłaty. Dla porównania, obligacje Dom Development (1,75 pkt proc. marży) mają pięcioletni tenor.

Warunki emisji nowych papierów serii W Atalu przewidują szereg typowych kowenantów. Zapisano w nich między innymi, że wskaźnik zadłużenia (dług netto/kapitały własne) nie może przekroczyć 0,8x lub 1,0x. Po osiągnięciu tych poziomów inwestorzy mogą żądać przedterminowej spłaty długu, tyle że w pierwszym przypadku potrzebna byłaby do tego zgoda zgromadzenia obligatariuszy.

W listopadowo-grudniowej subskrypcji na warte 60 mln zł obligacje złożono 10 zapisów. Na tej podstawie można przypuszczać, że płynność papierów pozostanie znikoma, jak w przypadku dwóch innych serii obligacji Atalu, które notowane są na Catalyst.

Więcej wiadomości o Atal S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst