wtorek, 1 lipca 2025

Newsroom

Będzie siódma i ósma publiczna emisja obligacji Ghelamco

ems | 8 listopada 2016
Deweloper poinformował o zamiarze przeprowadzenia publicznej emisji obligacji korporacyjnych serii PPK i PPL o łącznej wartości 60 mln zł.

Na razie nie opublikowano warunków oferty, trudno więc jednoznacznie wskazać dlaczego Ghelamco zdecydowało się zapowiedzieć przeprowadzenie dwóch emisji jednocześnie (co nie znaczy, że muszą być przeprowadzane w tym samym czasie), zamiast „tradycyjnie” jedna po drugiej. Dotąd Ghelamco z sukcesem kompletowało dublety (drugą tegoroczną emisję przeprowadzono zaraz po pierwszej, piątą po czwartej), ale zamiaru ich przeprowadzenia nie ogłaszano w jednym dniu.

Być może więc warunki emisji obligacji będą różnić się od siebie np. terminem spłaty lub konstrukcją oprocentowania, a być może - i jest to bardziej prawdopodobne - chodzi o powierzenie zebrania zapisów różnym oferującym, co jest w przypadku Ghelamco częstą i zrozumiałą praktyką. Gdyby kolejne emisje przeprowadzał wciąż ten sam oferujący istniałoby ryzyko wyczerpania pokładu popytu inwestorów, do których kierowane są emisje. Ostatecznie Ghelamco tylko w tym roku przeprowadziło sześć publicznych emisji pozyskując z nich 230 mln zł (wszystkie emisje zakończyły się sukcesem). Cały program emisyjny wart jest natomiast 350 mln zł, zatem nawet po zamknięciu dwóch nowych ofert Ghelamco wciąż będzie mogło plasować kolejne papiery do czasu wygaśnięcia prospektu w styczniu.

W sześciu tegorocznych emisjach publicznych Ghelamco oferowało identyczne warunki emisji – 4 pkt proc. marży ponad WIBOR 6M w zamian za czteroletnie obligacje, zachowując prawo do przedterminowego wykupu.

Na Catalyst notowanych jest 20 serii obligacji Ghelamco, z czego 11 to oferty publiczne pochodzące z tego roku (pięć) i z lat 2014/15 gdy deweloper realizował pierwszy program publicznych emisji. Papiery te na ogół notowane są poniżej nominału o wysokość prowizji maklerskiej niezbędnej do ich zakupu, ich przewagą względem kolejnych emisji – jeśli utrzymany zostanie czteroletni okres do wykupu – jest więc tylko krótszy czas inwestycji.

Więcej wiadomości o Ghelamco Invest Sp. z o.o.

  • Ghelamco z pomysłem na udrożnienie płynności

    1 lipca 2025
    Wchodzący w skład belgijskiej grupy deweloper ma już środki na lipcowy wykup obligacji. Do końca sierpnia zamierza sprzedać jeden projekt biurowy i pracuje nad większym refinansowaniem portfela nieruchomości. Równocześnie jest też gotowy do koinwestycji na wybranych przedsięwzięciach lub mocniejszego wejścia w mieszkaniówkę.
    czytaj więcej
  • Obligacje Ghelamco Invest wyraźnie zyskują

    16 czerwca 2025
    Po weekendowych informacjach o spłacie newralgicznego długu przez belgijską spółkę-matkę notowania obligacji polskiego Ghelamco rosną w większości po 5-9 pkt proc.
    czytaj więcej
  • Ghelamco spłaciło belgijskie obligacje

    14 czerwca 2025
    Deweloper wykupił w terminie warte 79,5 mln euro papiery dłużne, na których od kilku tygodni skupiała się także uwaga jego polskich obligatariuszy.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Pięć procent po raz trzeci

    16 maja 2025
    Amerykanom znów się upiekło. Rentowność trzydziestoletnich obligacji po raz trzeci w tym roku zbliżyła się na włos do 5 proc. i po raz trzeci odbiła się od tej psychologicznej bariery. Dzięki temu - i innym okolicznościom - inwestorzy mogą nabrać zaufania do rynku długu.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Emisje