piątek, 22 listopada 2024

Newsroom

Będzie siódma i ósma publiczna emisja obligacji Ghelamco

ems | 8 listopada 2016
Deweloper poinformował o zamiarze przeprowadzenia publicznej emisji obligacji korporacyjnych serii PPK i PPL o łącznej wartości 60 mln zł.

Na razie nie opublikowano warunków oferty, trudno więc jednoznacznie wskazać dlaczego Ghelamco zdecydowało się zapowiedzieć przeprowadzenie dwóch emisji jednocześnie (co nie znaczy, że muszą być przeprowadzane w tym samym czasie), zamiast „tradycyjnie” jedna po drugiej. Dotąd Ghelamco z sukcesem kompletowało dublety (drugą tegoroczną emisję przeprowadzono zaraz po pierwszej, piątą po czwartej), ale zamiaru ich przeprowadzenia nie ogłaszano w jednym dniu.

Być może więc warunki emisji obligacji będą różnić się od siebie np. terminem spłaty lub konstrukcją oprocentowania, a być może - i jest to bardziej prawdopodobne - chodzi o powierzenie zebrania zapisów różnym oferującym, co jest w przypadku Ghelamco częstą i zrozumiałą praktyką. Gdyby kolejne emisje przeprowadzał wciąż ten sam oferujący istniałoby ryzyko wyczerpania pokładu popytu inwestorów, do których kierowane są emisje. Ostatecznie Ghelamco tylko w tym roku przeprowadziło sześć publicznych emisji pozyskując z nich 230 mln zł (wszystkie emisje zakończyły się sukcesem). Cały program emisyjny wart jest natomiast 350 mln zł, zatem nawet po zamknięciu dwóch nowych ofert Ghelamco wciąż będzie mogło plasować kolejne papiery do czasu wygaśnięcia prospektu w styczniu.

W sześciu tegorocznych emisjach publicznych Ghelamco oferowało identyczne warunki emisji – 4 pkt proc. marży ponad WIBOR 6M w zamian za czteroletnie obligacje, zachowując prawo do przedterminowego wykupu.

Na Catalyst notowanych jest 20 serii obligacji Ghelamco, z czego 11 to oferty publiczne pochodzące z tego roku (pięć) i z lat 2014/15 gdy deweloper realizował pierwszy program publicznych emisji. Papiery te na ogół notowane są poniżej nominału o wysokość prowizji maklerskiej niezbędnej do ich zakupu, ich przewagą względem kolejnych emisji – jeśli utrzymany zostanie czteroletni okres do wykupu – jest więc tylko krótszy czas inwestycji.

Więcej wiadomości o Ghelamco Invest Sp. z o.o.

Więcej wiadomości kategorii Emisje