środa, 24 kwietnia 2024

Newsroom

Biogened debiutuje na Catalyst

ems | 31 maja 2017
Producent dermokosmetyków wprowadził na Catalyst trzyletnie obligacje o wartości 5 mln zł, oprocentowane na 4,3 pkt proc. ponad WIBOR.

Pierwszego dnia handlu, do godziny 15:00 nie zawarto żadnych transakcji, ani nawet nie wystawiono żadnych zleceń kupna i sprzedaży, co źle wróży dalszej płynności obligacji spółki na Catalyst. Tym bardziej, że emisja nie jest duża, a objęło ją 19 inwestorów (agentem emisji był Alior Bank).

Warunki emisji nie odbiegają od typowych, poza jednym – uzależnieniem wysokości marży od relacji dług netto i zysku EBITDA. Przekroczenie granicy 4x powoduje wzrost marży o 25 pkt bazowych, a 4,25 o 50 pkt bazowych dodatkowej marży. Według zaudytowanego sprawozdania na koniec 2016 r. (Biogened jest spółką notowaną na New Connect) było to 3,18x. Emitent jest zobowiązany do publikacji wskaźnika co kwartał, na podstawie informacji zawartych w raportach kwartalnych.

Emitent ma prawo do przedterminowego wykupu obligacji za dodatkowym wynagrodzeniem dla inwestorów (od 0,25 do 0,1 proc. wartości nominalnej obligacji).

Biogened jest spółką zyskowną (2,7 mln zł zysku operacyjnego w 2016 r.) i zadłużoną w relatywnie niewielkim stopniu (dług netto stanowił 0,39x kapitału własnego). Głównym produktem spółki są kosmetyki sprzedawane pod nazwą handlową Dermedic.

Więcej wiadomości o Biogened S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst