niedziela, 24 listopada 2024

Newsroom

Covidowa emisja BGK już na Catalyst

ems | 27 kwietnia 2020
Uplasowane cztery dni temu obligacje warte 13 mld zł w poniedziałek zadebiutowały na rynku wtórnym i od razu przeprowadzono pierwsze transakcje.

Trudno przesądzać o popularności nowych papierów na Catalyst – przez pierwsze dwie godziny właściciela zmieniły papiery warte 3 tys. zł. Cała emisja warta była 13 mld zł i została skierowana do banków. Objęciem papierów wartych 3 mld zł pochwalił się bank Pekao, który zapowiedział też, że będzie je udostępniał klientom:

- Emisja nie podlega ani pod rozporządzenie prospektowe, ani ustawę o obligacjach. List emisyjny jest publiczny – można oferować niniejsze obligacje z dochowaniem przepisów regulujących obrotu instrumentami finansowymi, w tym dyrektywy MiFIDII oraz zasad dotyczących zarządzenia produktowego – napisano w mailu podpisanym przez biuro informacji korporacyjnej skierowanym do redakcji Obligacje.pl.

Bez przeszkód bank może je także oferować na Catalyst.

Trudno ocenić, czy obligacje okażą się atrakcyjne dla inwestorów indywidualnych. Wartość nominalna ustalona na 1 tys. zł oraz gwarancje skarbu państwa, którymi objęto papiery, to zalety emisji. Oprocentowanie ustalono jednak na 1,875 proc., co w przypadku siedmioletnich papierów trudno uznać za wartość wysoką, zwłaszcza, że do końca kwietnia inwestorzy indywidualni mogą kupować obligacje dwuletnie skarbu państwa oprocentowane na 2,1 proc. Od maja jednak ich oprocentowanie zostanie obniżone do 1 proc. i wówczas papiery BGK będą prezentowały się atrakcyjniej. Bonusem – w porównaniu do obligacji oszczędnościowych skarbu państwa – jest także możliwość ich odsprzedania na giełdzie i zarabiania na zmianie notowań. Ich rentowność przy obecnie oferowanej najlepszej cenie sprzedaży (100,2 proc.) wynosi 1,8 proc. – grubo powyżej rentowności 10-letnich obligacji skarbowych (1,33 proc.), co daje ok. 3-proc. przestrzeń do wzrostu notowań papierów BGK, ale i w tym tkwi pewien haczyk. Obligacje skarbowe są aktywnie skupowane przez Narodowy Bank Polski i choć zamierza on objąć skupem także papiery gwarantowane przez skarb państwa, to ich zakup np. po 103 proc. w krótkim czasie po emisji mógłby zostać skrytykowany.

BGK zamierza w najbliższym czasie powtórzyć emisje na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19, którego docelowana wartość ma wynieść około 100 mld zł.

Na poniedziałek pierwszą emisję obligacji zapowiedział na tweeterze Paweł Borys, prezes Polskiego Funduszu Rozwoju. Wartość emisji czteroletnich obligacji ma wynieść 15 mld zł.

Więcej wiadomości o Bank Gospodarstwa Krajowego

Więcej wiadomości kategorii Catalyst