Po trzech kwartałach tego roku przepływy operacyjne grupy Develia to niskie 9,6 mln zł (w tym 8,7 mln zł w III kw.), a swoją sytuację płynnościową zawdzięcza ona zamkniętej w I kwartale transakcji sprzedaży aktywów biurowych za blisko 102 mln euro. Z uwagi jednak na niski cash flow operacyjny, ponoszone wydatki inwestycyjne oraz spłatę części zadłużenia, wypracowana na początku roku poduszka płynnościowa zaczyna się kurczyć. W minionym kwartale saldo środków pieniężnych Develi spadło o 100,9 mln zł do 380,5 mln zł. Spółka miała też wprawdzie 60,2 mln zł krótkoterminowych aktywów finansowych, ale na próżno szukać w sprawozdaniu kwartalnym informacji co się kryje pod tą kwotą (na pewno nie tylko same środki na rachunkach powierniczych, ponieważ w III kw. Develia wydała na aktywa finansowe prawie 35 mln zł).
Posiadane na koniec minionego kwartału środki pieniężne pokrywały zatem 0,94x krótkoterminowych zobowiązań dewelopera skorygowanych o przedpłaty klientów wobec 1,23x pół roku wcześniej. Ogółem, wskaźnik płynności natychmiastowej przyjął najniższą wartość od połowy 2018 r. i był też znacząco niższy od średniej z poprzednich 12 kwartałów 1,16x.
Tymczasem dwa dni po zamknięciu kwartału – zgodnie z decyzją akcjonariuszy – kwartału Develia wypłaciła 44,8 mln zł dywidendy, mimo że zarząd dewelopera proponował przeznaczyć część zeszłorocznego zysku na kapitał rezerwowy, aby o dywidendach lub zaliczkach na jej poczet pomyśleć dopiero w przyszłości. Deweloper wyemitował też nowe obligacje na 70 mln zł oraz spłacił starszą serię o wartości 27 mln zł.
Wcześniej, bo na koniec września, Develia miała 407,2 mln zł długu netto (wliczając MSSF 16), który wprawdzie był o 48,3 mln zł wyższy niż kwartał wcześniej, ale wciąż znacząco niższy niż na koniec 2019 r., gdy sięgał on 746,8 mln zł. Wyliczany przez nas dług netto stanowił więc 0,28x kapitałów własnych wobec 0,24x w poprzednim kwartale i 0,5x na koniec 2019 r. Pomimo lekkiego wzrostu dźwigni od czasu zamknięcia I kwartał, deweloper wciąż wykazywał poziom zadłużenia znacznie poniżej wartości, do których przyzwyczaił inwestorów (średnia z poprzednich 12 kwartałów to 0,44x).
Same wyniki Develii pozostają natomiast znacząco gorsze niż przed rokiem, głównie ze względu na niższą liczbę wydanych lokali (746 mieszkań po trzech kwartałach wobec 1778 przed rokiem). Narastająco po dziewięciu miesiącach tego roku deweloper wykazywał więc 318,5 mln zł przychodów ze sprzedaży wobec 714,2 mln zł rok wcześniej. Prócz niższej liczby przekazanych mieszkań, przychody ucierpiały też na zmniejszeniu wpływów z usług najmu. To zaś skutek pandemii oraz zmniejszenia powierzchni najmu (sprzedaż projektu biurowego).
Tegoroczny zysk brutto ze sprzedaży Develia podsumowała na 116,2 mln zł (274,9 mln zł przed rokiem), a zysk netto, który był pod dużym wpływem wyceny nieruchomości i wzrostu wyceny kredytów w euro, podsumowano na 23 mln zł (158,6 mln zł). Develia szacuje, że czysty zysk skorygowany o aktualizację wartości nieruchomości i wycenę kredytów wyniósłby około 61 mln zł.
Na Catalyst notowanych jest sześć serii obligacji Develii z terminami spłaty do maja 2023 r. Zależnie od serii, do transakcji długiem spółki dochodzi rzadko lub wcale. Najkrótsze papiery DVL0521 kwotowane są aktualnie na 100,00/100,48 proc. nominału (bid/ask).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się